今天A股主线怎么看？

半导体

重点观察先进封装、半导体设备材料、功率半导体和国产替代验证。

AI

重点观察AI服务器、液冷散热、高速连接、国产算力和应用商业化。

机器人

重点观察人形机器人整机、减速器、丝杠、执行器、灵巧手和传感器。

储能

重点观察储能系统、PCS、液冷温控、电池材料和出海订单验证。

生物医药

围绕创新药物、高端医疗器械、精准诊断及医药研发生产服务，跟踪产品注册、临床进展、商业化放量和国产替代。

商业航天

围绕商业火箭配套、卫星制造、卫星互联网、北斗时空信息、遥感数据及航天测试保障，跟踪订单、交付、组网和商业化收入。

低空经济

围绕工业无人机、低空通信导航监视、空域管理、安全防控和机载导航感知，跟踪产品交付、平台验收和实际运营数据。

智能汽车

围绕智能驾驶计算与软件、汽车感知、智能座舱、电子电气架构、线控底盘和车路云协同，跟踪量产定点、车型搭载、出货与收入兑现。

单克隆抗体药物

单克隆抗体通过识别特定抗原发挥治疗作用，重点观察产品差异化、注册进度和商业化能力。

• 单克隆抗体药物 核心公司共振，核心平均涨幅 7.46% 。
• 获批与注册
• 医保及集采

临床前CRO

为药物研发提供药效、安全性和毒理等临床前服务，订单质量取决于创新药研发投入。

• 临床前CRO 核心公司共振，核心平均涨幅 14.24% 。
• 新增订单
• 在手订单

肿瘤靶向小分子

围绕明确致癌靶点开发的小分子药物，核心验证来自临床数据、获批适应症和商业化放量。

• 肿瘤靶向小分子 核心公司共振，核心平均涨幅 8.88% 。
• 关键临床读出
• NDA及新增适应症

双特异及多特异抗体

通过同时结合两个或多个靶点增强疗效或改变免疫反应，价值主要由临床差异化验证。

• 双特异及多特异抗体 核心公司共振，核心平均涨幅 5.85% 。
• 临床缓解率和生存数据
• 安全性

临床CRO与SMO

为临床试验提供方案执行、数据管理和研究中心服务，关注项目数量、执行效率与回款。

• 临床CRO与SMO 核心公司共振，核心平均涨幅 12.22% 。
• 新签合同
• 项目进度

ADC药物

ADC将抗体靶向性与细胞毒载荷结合，重点看靶点、连接子、载荷及临床治疗窗口。

• ADC药物 核心公司共振，核心平均涨幅 6.25% 。
• 临床数据
• 获批进度

小分子CDMO

为小分子药物提供工艺开发、原料药和制剂生产，重点看项目漏斗、产能利用率及客户结构。

• 小分子CDMO 核心公司共振，核心平均涨幅 12.84% 。
• 新签订单
• 商业化项目数

生命科学仪器、试剂与耗材

覆盖科研和生物制药所需的蛋白试剂、培养基、分离材料及实验耗材，关注国产替代和客户复购。

• 生命科学仪器、试剂与耗材 核心公司共振，核心平均涨幅 19.2% 。
• 客户复购
• 新品验证

车载摄像头与镜头

覆盖车载镜头、摄像模组和感知系统，关注像素升级、单车数量和车型搭载。

• 产品已规模量产，增量由高像素、多摄像头和客户拓展驱动。
• 车载摄像头与镜头 整体降温，平均涨幅 -2.16% ，下跌占比 75% 。
• 车载收入

汽车操作系统与中间件

提供汽车基础软件、操作系统和中间件，支撑跨域应用开发与软硬件解耦。

• 需求方向明确，但平台产品和工程服务的收入质量差异较大。
• 项目以低毛利人力服务为主、客户自研替代或平台适配延迟。
• 平台客户

智能座舱域控制器

整合信息娱乐、显示和人机交互计算，关注平台升级、车型定点和规模出货。

• 座舱域控已经量产，后续看平台代际、车型覆盖和软硬件价值量。
• 平台迭代落后、车型销量不足或硬件价格持续下降。
• 新平台定点

C-V2X与路侧设施

覆盖C-V2X终端、RSU和路侧感知设备，关注城市项目建设、验收和运维。

• 政策试点推动建设，但订单连续性、付费主体和运维模式仍需确认。
• 项目停留规划、投资放缓、设备利用率低或回款恶化。
• 试点城市

毫米波雷达

覆盖车载毫米波雷达和关键部件，关注前向、角雷达及成像雷达的量产搭载。

• 传统雷达已量产，增量来自国产替代、数量提升和成像雷达升级。
• 价格竞争、芯片方案切换或产品仅处研发定点阶段。
• 车型定点