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11月份以来，私募基金经理信心呈现回暖迹象。私募排排网最新公布的11月份“排排网·中国对冲基金经理A股信心指数”报告显示，56.81%的基金经理对11月份市场行情持乐观态度，39.69%的基金经理持中性观点，持谨慎态度的基金经理仅占3.50%。从仓位增减计划看，28.40%的基金经理计划在11月份加仓，66.54%的基金经理倾向于维持现有仓位，打算减仓的基金经理仅占4.67%，另有0.39%的基金经理将根据市场情况灵活选择。

近期，人工智能（AI）技术向应用端落地的步伐明显加快，游戏产业作为数字内容的重要阵地，正迎来技术赋能与产业升级交汇的关键节点。随着生成式AI及大模型能力的持续跃升，AI技术正逐步深入游戏研发、内容生产及运营推广等核心环节。业内人士认为，凭借高度数字化的产业特征及成熟的商业化体系，游戏行业有望成为AI应用率先实现规模化落地的领域，该板块的长期投资价值与产业变革机遇也正日益显现。 (中证报)

本周（11月9日—13日）机构调研集中度降低，但调研热情仍旧不减，周内共有603家A股上市公司接受机构投资者调研。从赚钱效应看，超半数机构调研个股实现正收益。热门调研标的方面，本周无上市公司接受百家以上机构调研，昊志机电、科锐国际、沃尔德3家公司接受50家以上机构调研，昂利康、沪电股份、天禄科技3家公司接受40家以上机构调研。

随着股票回购增持再贷款政策加力推进，A股上市公司专项贷款落地提速，多数公司股价同步走强。Wind数据显示，自11月4日上述政策落地后的近10天里，A股披露获得回购增持专项贷款承诺函的上市公司数量已超过50家，节奏明显加快。对比来看，今年9月、10月全月披露该承诺函的公司分别为30余家和40余家。

【周六你需要知道的隔夜全球要闻:英伟达创18个月来最差单周表现;美国下令所有航班暂停起飞;消息称哈塞特将离开白宫,但本人否认】全球要闻1、有消息称美国白宫经济顾问哈塞特将离开白宫，贝森特或Zervos可能接任。但哈塞特称有关他将离开白宫的报道“不属实”。2、美国联邦航空管理局因通信问题发布地面停飞令，所有机场地面停飞，直至另行通知。3、美国国家气象局表示，该机构正遭遇全国范围的互联网与通信问题，技术人员正在积极处理，以尽快恢复。4、美联储周五在半年度金融稳定报告中指出，人工智能和高企的资产估值可能带来潜在脆弱性。5、美联储公布了11月至12月的短期国债购买计划，将准备金管理购买的暂停期延长至12月中旬；同时，美联储将购买140亿美元的短期国债，用于抵押贷款支持证券（MBS）的再投资。6、美银加大美联储收紧预期，料接下来会连续三次升息。7、桑坦德上调美联储加息预期，料12月和明年3月各加息25个基点。8、特朗普将针对石油和化肥运输的航运豁免延长90天。9、欧盟委员会主席冯德莱恩表示，计算领域至少需要5000亿欧元投资。下一份欧洲预算将反映这一需求以及人工智能雄心。10、高盛策略师预计，在2026年“强劲但分化”的表现之后，美元将在2027年走软。此前支撑美元的三大因素——通胀、对能源价格的相对韧性以及蓬勃的AI相关投资——将转为拖累。环球市场1、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.1%，纳指跌0.91%，标普500指数跌0.4%。周线方面，道指本周累涨2.07%，纳指本周累涨2.27%，标普500指数本周累涨2.51%。英伟达股价本周下跌13%，创2025年4月以来最大单周跌幅，并且为连续第六周下跌，创2012年以来最长连跌纪录，本周市值蒸发逾5730亿美元。2、国际油价周五震荡，1月交割的布伦特原油上涨2美分，纽约结算价报每桶95.84美元；12月交割的WTI下跌0.2%，结算价报每桶88.56美元。3、国际贵金属涨跌不一，现货黄金价格涨0.06%，报3879.92美元/盎司；现货白银价格跌2.72%，报48.68美元/盎司。4、利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.18%。成分股中，爱奇艺跌超7%，蔚来跌超5%，霸王茶姬涨超6%，老虎证券涨超5%。

高盛策略师预计，在2026年“强劲但分化”的表现之后，美元将在2027年走软。他们认为，此前支撑美元的三大因素——通胀、对能源价格的相对韧性以及蓬勃的AI相关投资——将转为拖累。策略师在周五的报告中指出，稳健的经济活动、通胀风险上升与持续的政治不确定性仍指向美元对G10货币进一步走强，但有限的分化与较高的起点意味着外汇目前只能扮演辅助角色。报告称，AI相关资产需求今年提振了美元，但也使美元与周期性AI股票表现挂钩更紧，从而带来风险。高盛预计通胀将放缓、美联储加息幅度低于市场定价，这将对美元构成压力，但粘性通胀消息可能在一段时间内为美元提供底部支撑。

Anthropic表示，影响微软365连接器的错误已经解决。

美股航空股盘后走弱，联合大陆航空、美国航空、美国西南航空、达美航空跌超1%。此前，美国联邦航空管理局因通信问题发布地面停飞令。

衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.23%，在汇市尾市收于103.412。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1023美元，低于前一交易日的1.1056美元；1英镑兑换1.3210美元，低于前一交易日的1.3236美元。1美元兑换159.78日元，低于前一交易日的159.83日元；1美元兑换0.8395瑞士法郎，高于前一交易日的0.8353瑞士法郎；1美元兑换1.4267加元，高于前一交易日的1.4260加元；1美元兑换10.0722瑞典克朗，高于前一交易日的10.0226瑞典克朗。

【桑坦德上调美联储加息预期料12月和明年3月各加息25个基点】财联社11月14日电，桑坦德的美国首席经济学家Stephen Stanley上调了对美联储加息的预期，理由是通胀压力加剧。他将对美联储政策的预测调整为12月和明年3月各加息25个基点，此前预计仅12月加息，2027年不会采取行动。Stanley在一份报告中表示，此次调整预测基于经济强劲、通胀压力扩大、美联储对中性政策立场的评估似乎已从大约3.5%上升，以及美联储官员近期言论中越来越多地谈及投入成本向价格传导将很快给通胀带来上行推动。Stanley预计，只要仍有必要收紧政策，美联储“将维持隔次会议行动一次的节奏”。他写道：“如果经济继续显现过热迹象，并且/或者核心通胀到明年很长时间仍维持在3%或以上，那么我们可能会看到6月第四次加息。”他补充说：“我目前的判断是，到春季时情况会在一定程度上得到缓解。”

【英国海事机构:美伊冲突相关海上安全事件增至163起】财联社11月14日电，英国海上贸易行动办公室（UKMTO）发布最新一期海上安全周报称，今年以来，其监测区域内与伊朗和美国冲突相关的海上安全事件累计达163起，较11月6日公布的数据增加8起。报告显示，截至11月13日，英国海上贸易行动办公室今年以来累计发布173次海上安全警告和23次安全通报。此外，红海地区针对商船的袭击事件累计6起，与海盗活动相关的事件累计44起。英国海上贸易行动办公室持续监测霍尔木兹海峡、波斯湾、阿曼湾、红海及亚丁湾等重点海域，收集船舶通行、海上安全事件及卫星导航系统干扰等信息，为国际航运提供安全预警。

美联储公布了11月至12月的短期国债购买计划，将准备金管理购买的暂停期延长至12月中旬；同时，美联储将购买140亿美元的短期国债，用于抵押贷款支持证券（MBS）的再投资。

【英仕曼集团的Rowe警告美国滞胀风险料10年期美债收益率或升至5.5%】财联社11月14日电，英仕曼集团的Matthew Rowe表示，他越来越担心美国经济陷入滞胀，并认为这一风险可能推动10年期美国国债收益率在明年初升至5.5%。管理着2,710亿美元资产的英仕曼集团的高级投资组合经理兼解决方案部门董事总经理Rowe表示，随着美联储将利率推高至足以引发温和衰退的水平，各期限债券收益率可能继续上升。10年期美债收益率周五小幅升至5.14%。与此同时，伊朗战争带来的石油冲击、美国总统唐纳德·特朗普的关税以及人工智能投资热潮可能令通胀维持高位，这种局面可能导致经济陷入相比1970年代的滞胀较温和的版本。“由于通胀持续不退，加之美联储目前陷入困境，滞胀已经悄然进入基准情景，”Rowe说。

美银经济学家将第三次加息加入其对美联储的预期，时点指向2027年3月前。

微软称各项服务均呈现全面恢复和稳定态势。

欧盟委员会主席冯德莱恩表示，计算领域至少需要5000亿欧元投资。下一份欧洲预算将反映这一需求以及人工智能雄心。

旧金山联储行长戴利表示，美国经济的关键问题是通胀。现在很难说利率是否具有足够的限制性。美联储很可能不得不加息。

Cerebras联席CEO表示，与行业其他公司一样，其数据中心建设也出现了延迟。

欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel表示，欧洲央行再次行动的可能性很高。

纳斯达克100指数下跌2.4%至盘中低点，标普500指数下跌1.1%。费城半导体指数跌幅扩大至6.4%，AMD跌超10%，闪迪跌超9%，ARM跌超8%，西部数据、应用材料、博通跌超7%。

Anthropic表示，Claude.ai、Claude API与Claude Code的错误率已处于正常水平，公司将继续进行监控。

微软称服务恢复取得令人鼓舞的进展。

美联储官员柯林斯表示，数据显示通胀过高，且范围正在扩大；谨慎调整政策是恰当的。

美股半导体板块跌幅进一步扩大，费城半导体指数跌6.05%。成分股方面，AMD跌10.24%，闪迪跌9.19%，迈威尔科技跌9.12%，Coherent跌9.95%，Lumentum跌8.67%，应用材料跌6.66%，博通跌6.72%，英伟达跌4.22%，美光科技跌5.37%，台积电跌3.18%。三倍做多半导体ETF-Direxion跌18.99%。

纳斯达克综合指数向下跌破25000点，最新报24918.71点，日内下跌1.76%。

标普500指数跌幅扩大至1.1%，纳斯达克综合指数跌1.62%。

英伟达股价跌幅扩大至3.3%，报160.760美元/股，总市值报3.87万亿美元。博通股价下跌5.58%，SK海力士股价下跌4.99%，超威半导体股价下跌9.05%，美光科技股价下跌4.47%。费城半导体指数跌5%，报9980.42点。

OpenAI推出ChatGPT Wallet，允许用户保存银行卡，并授权旗下智能体代表用户完成购物、酒店预订等交易。用户在支付前需审核并批准每笔交易，系统通过生成支付令牌替代真实银行卡信息，以降低支付信息泄露风险。目前该功能面向美国Pro用户开放，支持符合条件的美国发行信用卡，用户需年满18岁，并通过生物识别验证批准交易。

美股半导体板块盘中普遍下跌，费城半导体指数跌4.29%。成分股方面，AMD跌8.35%，闪迪跌7.28%，Coherent跌7.00%，迈威尔科技跌6.25%，Lumentum跌6.05%，应用材料跌5.09%，博通跌5.19%，英伟达跌2.46%，台积电跌1.92%，美光科技跌4.18%。三倍做多半导体ETF-Direxion跌13.63%。

Anthropic称，Claude.AI和Claude API正在恢复；在继续处理相关问题的过程中，错误可能会再次出现。

费城半导体指数跌逾3%，成分股AMD跌逾6%，Coherent、博通、迈威尔科技跌约5%，英特尔跌逾3%，英伟达跌逾2%。

费城半导体指数跌幅扩大至2%，报10289.95点。博通股价下跌4.22%，SK海力士股价下跌3.08%，超威半导体股价下跌5.39%。

AI芯片公司Cerebras大涨超18%，第三季度业绩超出市场预期，云业务收入成为增长的核心引擎。

费城半导体指数日内跌1%，现报10398点。

【美股三大股指小幅高开英伟达反弹1.6%】美股三大股指小幅高开，道琼斯指数涨0.35%，标普500指数涨0.32%，纳斯达克综合指数涨0.15%。热门股票中，苹果股价上涨1.1%，英伟达股价上涨1.61%，微软股价下跌0.82%，谷歌-A股价上涨1.25%，亚马逊股价上涨0.58%，台积电股价上涨0.13%，SpaceX股价下跌0.14%，博通股价下跌2.33%，Meta股价上涨0.42%，特斯拉股价上涨0.51%，SK海力士股价下跌2.5%，超威半导体股价下跌3.18%，美光科技股价下跌2.15%，阿斯麦股价下跌0.89%，甲骨文股价上涨0.37%，思科股价下跌1.62%，英特尔股价下跌1.16%，戴尔科技-C股价上涨0.2%，ARM股价下跌1.89%。

瑞银给予海光信息中性的初始评级，目标价215元人民币。

美联储柯林斯表示，加息可能损害住房可负担性。抗击通胀优先于住房困境。住房和经济需要长期的价格稳定。

美联储的柯林斯表示，应对通胀比住房问题更为重要；生产率的提高有助于限制部分通胀压力。

据报道，SpaceX旗下人工智能团队上周裁撤了约60名负责Grok Imagine图像及视频生成工具的员工，仅留下少数人员维持该产品运营。该工具目前仍向用户开放，但由于缺乏专门团队支持，其未来发展前景存在不确定性。知情人士称，马斯克旗下xAI目前将资源重点转向AI编程工具及Grok Bot智能体产品。

美国银行全球研究部（BofA Global Research）将2027年1月美联储加息25个基点纳入预测，目前预计美联储将在2026年12月、2027年1月和3月分别加息25个基点。