机构：AI服务器存储需求暴增，推升2025年Q4 NAND Flash前五大品牌厂营收季增23.8%
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关键数据 • Q4营收： 211.7亿美元 ，季增23.8% ↑ • Q1价格预测：季增 85-90% ↑ • 驱动来源：AI服务器存储需求爆发式增长 利好还是利空： 中长期偏利好 主要风险 • 价格暴涨可能抑制部分非AI领域需求，消费电子等传统市场承压 • 原厂后续扩产若过度激进，2026年下半年或面临供给过剩风险 • 宏观经济波动影响云厂商资本开支，AI基建投资不及预期 一句话总结： AI存储需求引爆NAND Flash超级周期，存储产业链迎来量价齐升黄金期。
先看核心要点
NAND Flash营收大幅跃升 2025年Q4全球前五大NAND Flash品牌厂营收合计达 211.7亿美元 ，季增 23.8% ↑
AI服务器建设驱动 ，北美云端服务商大规模布建AI基础设施，企业级SSD需求呈现爆发式增长态势
供需失衡推动价格暴涨 HDD严重缺货、交期过长导致转单效应显现，叠加AI存储需求激增，NAND Flash供需严重失衡
半导体为什么值得看
短期看： NAND Flash供应链进入景气上行周期，存储芯片原厂、封装测试、控制器芯片等环节盈利能力显著改善
企业级SSD模组厂、存储控制芯片设计商 订单饱满，产能利用率提升 ↑
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资讯原文
《科创板日报》3日讯，据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第四季全球NAND Flash产业营收持续受惠于AI建设需求，前五大品牌厂营收合计大幅季增23.8%，达211.7亿美元。尤其北美云端服务供应商(CSP)布建AI Server基础设施，刺激Enterprise SSD（企业级SSD）需求爆发式成长，叠加HDD严重缺货、交期过长带来的转单效应，整体NAND Flash短缺情况加剧，推升价格涨势，供应商营收因此受益。展望2026年第一季，由于NAND Flash供需严重失衡，原厂继续拉抬价格的意愿强烈，TrendForce集邦咨询因此上调第一季整体NAND Flash价格预估为季增85-90%，营收水平有望再度成长。
