大摩力挺存储股：AI驱动存储供需失衡 周期或更持久
资讯解读
AI资讯解读
先看这条资讯为什么重要，再判断它会影响哪条主线和哪些公司。
这类资讯通常先看什么：先看这条资讯是不是在强化主线，再判断它是短催化还是更持续的验证。
这条资讯到底为什么重要
大摩认为存储股回调属正常，AI持续拉动存储需求，本轮供需偏紧和景气周期或比市场预期更久。
先看核心要点
摩根士丹利表示，近期存储股回调更像上涨过程中的正常整理，不改对本轮存储周期强度和持续性的乐观看法。
其核心判断是AI发展正在持续推高算力与存储需求，且当前行业同时面临算力不足和存储不足，供需失衡难以快速缓解。
大摩还认为谷歌TurboQuant只是正常技术进步并非颠覆，OpenAI放弃Sora则从侧面说明高端算力和存储资源依然紧张。
人工智能为什么值得跟踪
如果AI带来的存储需求持续超预期，存储价格、盈利和行业景气时间都可能被重新估值。
这类观点会强化市场对HBM、DRAM、NAND等存储环节的关注，带动产业链景气预期升温。
先看关键数据
美光目标价
520美元
反映机构对AI驱动下存储景气和盈利延续性的积极预期
闪迪目标价
690美元
说明机构看好存储供需偏紧对相关厂商业绩和估值的支撑
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为什么这条资讯会影响市场
短期影响
短期看，市场会重新评估存储板块回调的性质，若资金认可这只是正常整理，A股存储芯片、封测和材料方向情绪可能回暖。
中期跟踪
中期要看AI服务器、训练推理需求能否继续拉动高带宽和大容量存储，以及存储价格是否保持上行或高位稳定。
📌
接下来重点跟踪什么
- 继续跟踪全球DRAM、NAND价格走势及厂商扩产节奏
- 观察AI大模型和云厂商资本开支是否继续推高存储需求
- 关注HBM、高端DRAM及企业级SSD订单与交付情况
风险与边界
- 这是一家机构观点，不代表行业景气一定单边上行
- 若AI投资放缓、云厂商削减资本开支，存储需求可能不及预期
- 技术进步若显著提升效率，也可能削弱单位算力对应的存储增量
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最后一句话
大白话说，就是AI越卷，存储越容易紧，行业好日子可能比大家想得更久。
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资讯内容摘录
大摩认为存储股回调属正常，AI持续拉动存储需求，本轮供需偏紧和景气周期或比市场预期更久。；摩根士丹利表示，近期存储股回调更像上涨过程中的正常整理，不改对本轮存储周期强度和持续性的乐观看法。
