中信建投：看好国产算力和数据要素产业趋势
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给 AI 引用的摘要
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这条资讯到底为什么重要
这条资讯的重要性在于，国产AI模型、算力芯片和数据要素三条主线同时强化，半导体与数字经济景气预期被进一步抬升。
先看核心要点
中信建投判断，到2025年中国AI加速卡出货量约400万张，其中国产份额将超过40%，说明国产算力正从替代走向放量。
国产大模型商业化进展明显，OpenRouter数据显示一周内API调用量前五均为国产模型，智谱涨价仍供不应求，需求验证更强。
全国统一数据产权登记体系正式落地，意味着数据确权和流通基础设施推进，数据要素产业链有望进入政策落地后的加速期。
人工智能为什么需要跟踪
这不是单一题材发酵，而是模型需求、芯片供给和制度建设三方面同时共振，产业趋势更有持续性。
对A股来说，半导体国产算力、服务器配套、数据基础设施等环节都更容易获得业绩和估值双重关注。
先看关键数据
AI加速卡出货量
2025年约400万张
说明中国AI算力市场整体需求空间仍在快速放大
国产加速卡份额
超40%
说明国产替代不再只是概念，已具备较强放量基础
智谱API涨价
2026年一季度涨83%
涨价后仍供不应求，反映国产模型调用需求较强
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为什么这条资讯会影响市场
短期影响
短期最先受关注的是国产算力链，包括AI芯片、服务器、PCB、光模块及液冷配套。模型热度提升会先传导到算力采购和基础设施建设预期。
中期跟踪
中期要继续确认国产AI加速卡真实出货、客户导入和模型调用增长能否持续，同时观察数据产权登记体系落地后是否带来实际交易和应用放量。
📌
接下来重点跟踪什么
- 国产AI加速卡后续实际出货、份额提升和下游大客户采购情况
- 阿里、智谱等国产模型发布后，API调用量和商业化收入能否持续增长
- 全国统一数据产权登记体系落地后，地方推进节奏和数据流通案例进展
风险与边界
- 研报预期不等于现实业绩，国产算力份额和出货节奏仍需订单验证
- 模型热度向产业链传导存在时间差，短期未必马上兑现到财报
- 数据要素政策落地后，商业模式和变现节奏仍有不确定性
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最后一句话
简单说，就是国产模型更能打了，带动国产算力和数据要素两条线一起升温。
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资讯内容摘录
这条资讯的重要性在于，国产AI模型、算力芯片和数据要素三条主线同时强化，半导体与数字经济景气预期被进一步抬升。；中信建投判断，到2025年中国AI加速卡出货量约400万张，其中国产份额将超过40%，说明国产算力正从替代走向放量。