中信建投：继续看好算力与商业航天板块
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给 AI 引用的摘要
AI引用摘要：中信建投：继续看好算力与商业航天板块。相关主题：人工智能。这条资讯的核心是算力需求还在加速、国产供给也在补位，同时商业航天短期有连续事件催化。 来源：秒懂研报，链接：https://www.ai-gupiao.com/news/79009。本文仅供研究学习参考，不构成投资建议。
这条资讯到底为什么重要
这条资讯的核心是算力需求还在加速、国产供给也在补位，同时商业航天短期有连续事件催化。
先看核心要点
需求端继续升温，DeepSeek首轮融资最高500亿元，资金重点投向算力资源，说明大模型竞争正在直接拉动算力采购。
应用侧消耗快速增长，豆包Token消耗量已从去年底的60万亿/天升至今年4月初的120万亿/天，反映推理算力压力明显上行。
供给端国产替代提速，IDC称2025年中国云端AI加速器本土芯片出货占比达41%，同时Agent渗透或带动CPU需求显著放大。
人工智能为什么需要跟踪
这说明算力产业不是单点利好，而是需求、资金、芯片供给三头共振，景气度更容易延续。
商业航天接下来有多次首飞和回收验证，事件密集意味着板块情绪和产业关注度都可能升温。
先看关键数据
DeepSeek首轮融资
最高500亿元
大额融资重点补算力，说明头部模型公司对算力资源需求很强。
豆包Token消耗量
60万亿/天→120万亿/天
短时间翻倍，反映AI应用推理侧使用量快速上升。
本土AI加速器出货占比
41%
国产芯片在云端AI加速器中的渗透率提升，替代趋势更清晰。
华为出货量
81.2万颗
在本土AI芯片供给中处于领先位置，体现国产供给能力增强。
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为什么这条资讯会影响市场
短期影响
短期先影响算力链和商业航天的关注度。前者看订单、出货和资源扩容预期，后者看首飞、回收等事件是否按计划落地。
中期跟踪
中期要确认国产芯片渗透率能否持续提升，以及AI应用真实消耗是否继续增长，只有需求兑现，产业景气才能延续。
📌
接下来重点跟踪什么
- DeepSeek融资落地后，算力采购和资源补充进展如何
- 豆包等头部应用的Token消耗量能否继续增长
- 国产AI芯片出货、交付和渗透率是否持续提升
风险与边界
- 研报观点偏前瞻，后续若订单、出货或应用数据不及预期，市场热度可能回落。
- 商业航天事件催化强，但首飞、试验和回收存在不确定性，节奏可能反复。
- CPU/GPU配比变化仍需产业验证，实际放量速度未必一步到位。
🧭
最后一句话
简单说，就是算力还在加速扩需求，国产芯片在补供给，航天板块则等事件落地。
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资讯内容摘录
这条资讯的核心是算力需求还在加速、国产供给也在补位，同时商业航天短期有连续事件催化。；需求端继续升温，DeepSeek首轮融资最高500亿元，资金重点投向算力资源，说明大模型竞争正在直接拉动算力采购。
