电新行业：国内独立储能招标活跃，海外分布式储能利好频出250818

<p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;"><span style="">需求侧低</span><span style="">ROE市场</span></span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;国内：1）量：25年7月国内装机3.95GW/12.55GWh ；2）先导指标：招标：25年7月国内储能招标规模为9.0GW/25.8GWh，容量同/环比+9.79%/+34.24%</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;印度：1）量：7月底，储能系统装机0.5GWh；2）先导指标：招标：独储25年招标43.05GWh，光储项目招标14.02GWh；3）政策：光伏开启强制配储；4）展望：印度全年装机预计超2GWh；5） 2025-26财年印度要求并网4GW/17GWh的电化学储能项目，且不能有任何拖延。 高ROE市场</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;量：德国：7月储能装机430MWh ，其中户储374MWh，同比-19.6%，环比+6.6%，大储27.9MWh，同比-39.5%，工商业储能27.9MWh。意大利：25Q1储能装机316MW/636MWh，同比-28%/-30%；英国：25年7月新增批准的储能项目容量为5.04GW/10.49GWh；捷克：截至2024年底，捷克光伏配储能总装机超2GWh，2024年储能新增装机共506MWh；波兰：2024年，波兰户储新增装机258MW/672MWh，超4.6万户家庭已经安装储能电池；美国： 25年6月新增并网1288MW/3748MWh，同比+2%/-11% 。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;先导指标：欧洲：1）欧洲核心9国7月日前平均批发电价84.9欧元/MWh，同比-2.09%，环比+29.9%。2）7月欧洲天然气持续补库，天然气价格开始回升；美国：待实施项目数量同比增长12%，公共事业级储能系统价格环比下降25%；澳洲：1）市场收益：25Q2国家电力市场储能净收入1.306亿美元，同比+217%；2）渗透率：Q2澳洲瞬时可再生能源渗透率为71.3%；英国： 25年计划并网的储能项目容量超17GWh。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;展望：欧洲：25年欧洲各国大储集体高增长；美国：全年并网约14-16GW，新兴市场支撑增长潜力；澳洲：可再生新能源渗透率+高收益支撑储能规模上量。 中ROE市场</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;量：中东：中东北非地区目前已确定集成商待建设的储能项目32.1GWh；非洲：24年非洲储能装机1.64GWh，同比+945%；智利：截至2025年初，智利已拥有999MW的在运储能容量。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;先导指标：中东：即将确定集成商的项目超47GWh，后续项目充足持续支撑需求；非洲：1）刚需：全球变暖影响传统水力发电；2）经济性：全球降息周期凸显光储项目IRR优势。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;展望：光储平价带动中东项目密集落地，中东大力发展长时储能，中国企业有望持续受益；非洲刚需叠加经济性改善，增长动能强劲。 Ø供给侧</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">&nbsp;25年7月国内储能招标价格：2/4小时储能系统平均报价0.526/0.417元/Wh，环比-17.9/-3.51%；2/4小时储能EPC平均报价为1.041/0.763元/Wh。Ø风险提示：美国新能源与储能需求下行；行业竞争加剧影响利润率；美国关税政策不确定性。</span></p><p><br/></p>