计算机行业：人工智能大会开幕，产业落地加速推进－周报

<p>&nbsp; #核心观点： 1、本周计算机（申万）指数上涨1.71%，延续上涨趋势，软件板块表现较好。 2、海天瑞声2025年半年度业绩预增61.06%至78.01%。 3、合合信息2025年上半年营业收入预计同比增加19.15%至26.13%。 4、汉仪股份拟投资10,230.3433万元获得上海皮东文化传媒有限公司39.00%股权。 5、AI产业进入商业化关键时期，建议关注有客户资源、有标杆案例、未来有大规模落地希望的上市公司。 #投资建议： 1、海天瑞声：2025年半年度业绩预增61.06%至78.01%。 2、合合信息：2025年上半年营业收入预计同比增加19.15%至26.13%。 3、汉仪股份：拟投资10,230.3433万元获得上海皮东文化传媒有限公司39.00%股权。 #风险提示： RWA、RDA发展不及预期的风险；稳定币产业发展不及预期的风险；AI大模型技术进步不及预期；宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；国家政策落地不及预期</p>