电力设备行业：两部委政策继续强化反内卷，储能电芯6f供应趋紧加工费上涨－产业周跟踪250907

<p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">投资要点：</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">锂电板块核心观点：电池企业密集宣布固态业务进展，8 月新能源车渗透率为 55.3%。1）电池企业密集宣布固态业务进展，行业产业化在即；2）8 月新能源车渗透率为 55.3%，9 月行业旺季+补贴落地有望提振市场。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">光伏板块核心观点：两部门出台新方案，引领光伏行业高质量发展。2025 年 9 月 4 日，工业和信息化部、市场监督管理总局印发《电子信息制造业 2025－2026 年稳增长行动方案》。该方案提出，要依法治理光伏领域低价恶性竞争，推动行业高质量发展。具体措施包括：引导地方科学规划光伏、锂电池产业布局，加强产能监测；强化光伏组件和锂电池质量管理，落实行业规范；加快制定储能电池安全标准目录，支持行业组织建立自律机制；持续推进半导体、光伏、锂电池等关键领域与国际间的常态化合作。该方案有助于引导光伏产业破除“内卷式”竞争，通过规范竞争、鼓励创新、优化布局等一系列组合拳，助力光伏行业重塑一个健康、可持续发展的行业生态。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">风电板块核心观点：帆石二项目海缆交付，大金再中欧洲订单。1）帆石二海缆实现交付，三山岛直流海缆投入生产；2）大金重工再次中标欧洲海风项目，文船交付 Inch Cape 项目首批单桩。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">储能板块核心观点：8 月储能招标规模创新高，储能及虚拟电厂纳入电 力 中 长 期 市 场 新 型 经 营 主 体 。 1 ） 8 月 储 能 招 投 标 总 规 模 达25.8GW/69.4GWh 创历史新高，2 小时储能系统均价跌破 0.5 元/Wh 关口；2）电力中长期市场基本规则征求意见发布，储能及虚拟电厂纳入新型经营主体。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">电力设备板块核心观点：南网计量产品一批合计实现招标 34.62 亿元，金上-湖北特高压工程正式开始送电。1）南网计量产品一批合计实现招标34.62 亿元，华立科技位居榜首；2）金上-湖北±800 千伏特高压直流输电工程完成运行，正式开始向湖北送电。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">工控及机器人板块核心观点：8 月 PMI 有所上升，优必选再次斩获全球人形机器人最大合同。1）8 月 PMI 有所上升，极海正式发布高性能拓展型 MCU；2）温州市人工智能局正式挂牌成立，优必选再次斩获全球人形机器人最大合同。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">氢能板块核心观点：雅砻江流域氢能“十五五”发展规划招标，华能科创、雅西科技中标广西 15000Nm³/h 甲醇制氢装置项目。1）雅砻江流域氢能“十五五”发展规划招标，湖南省公布 12 项工业低碳氢应用场景；2）北京市发布北京氢能产业标准体系，国富氢能联合智利企业建电解槽生产基地。</span></p><p style="text-indent:32px"><span style="letter-spacing: 0px; font-size: 16px;">风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。</span></p><p><br/></p>