电力设备与新能源行业：英伟达明确AIDC配储刚需，中压整流器、SST为下一代配电方案

<p>在 10.13-16 日举办的 OCP 大会上，英伟达发布 800 VDC 架构白皮书，其</p><p>中明确 AIDC 配储的必要性以及下一代配电方案。储能方面强调 AIDC 需要</p><p>配储，符合我们 10 月 3 日《美国 AI 带来“电力再加速”，储能可能是被忽</p><p>略的解法》报告中对于 AIDC 驱动储能需求的判断，我们认为 AIDC 将成为</p><p>未来全球储能需求增长的重要增量场景之一，重申看好储能板块投资机会。</p><p>配电方面，提出 800V 直流为未来重要的供电架构，采用中压整流器或 SST</p><p>方案。我们推荐储能和电气设备龙头，如明阳电气。</p><p>AIDC 负载波动下，配储成为关键</p><p>英伟达强调储能是电力架构中不可或缺的主动组件。储能帮助解决工作负载</p><p>的波动性，将 GPU 的无序电力需求与公用电网的稳定性要求隔离开。需要</p><p>瞬时出力的超级电容、飞轮（毫秒至秒迅速反应）、应对负荷和频率波动的</p><p>锂电系统（秒至分钟持续供电）协同。同时 800V 直流架构使得配储更为容</p><p>易。在 5 月 ERCOT 会议上，特斯拉指出，相比超级电容、柴油发电机，储</p><p>能系统负载波动管理能力更为灵活；数百兆瓦或千兆瓦的大型电池是数据中</p><p>心面临的电能质量问题的较好解决方案。在桥接 SEI（CAT 机组）、GNRC</p><p>解决方案时，配套锂电储能也能提高系统可靠性，减少发电冗余。</p><p>数据中心增量持续增长，储能是当前能上量的几乎唯一解法&nbsp;</p><p>我们预计今年美国本土 AIDC 可能有 12GW 以上并网；明后两年基于产业</p><p>对于卡数的预期，我们推算对应数据中心装机量 20~30GW/年。而考虑我们</p><p>预计的气电/核电新增产能最快 2028 年、2030 年上线的现实制约，SOFC</p><p>的产能制约，使得锂电储能成为当前美国电力系统解决缺口问题、且能上量</p><p>的几乎唯一解法。宁德时代在 3 月业绩说明会上表示，数据中心对于储能电</p><p>池的质量要求较高，是未来优质的增量市场；目前数据中心配储的量越来越</p><p>大，例如公司阿联酋项目规模达到 19GWh。</p><p>800V 高压直流架构再明确，关注 HVDC、SST 方向</p><p>近日英伟达于 OCP 大会（10.13-16 日）发布技术白皮书《下一代人工智能</p><p>基础设施的 800 VDC 架构》，提出为满足 AI 工厂不断增长的电力需求，</p><p>英伟达正在探索中压整流器的应用（将中压交流电转换为 800 VDC），并</p><p>寻求固态变压器 （SST） 技术作为面向未来的设施配电解决方案。其中中</p><p>压整流器因技术与应用成熟度有望先行，SST 方案或更偏向终局，英伟达</p><p>正与合作伙伴共同开发相关方案。看好数据中心功率加速提升的背景下，高</p><p>压直流方案的渗透率持续提高，包括中压整流器（HVDC）、SST 等。</p><p><br/></p>