计算机行业：政策加速AI应用与商业化落地－AI主题研究

<p>&nbsp; #核心观点:1、国务院发布《关于深入实施“人工智能+“行动的意见》,提出加快AI与科学技术、产业发展、消费提质、民生福祉、治理能力、全球合作6大重点领域深度融合,目标到2027年/2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率超70％/90％,到2035年中国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。2、政策强化基础支撑能力,包括提升模型基础能力、加强数据供给创新、强化智能算力统筹、优化应用发展环境等8个方面。3、互联网与软件行业关注AI云、AI+产业互联网与AI+消费互联网机会。4、半导体行业关注算力产业链、自主可控主题下的投资机会,以及新兴应用领域的半导体需求。5、智驾及具身智能行业政策助力技术普及,智能网联汽车与机器人产业链迎来发展机遇。 #投资建议:1、腾讯(700 HK):买入,目标价705.0港元。2、阿里巴巴(BABA US):买入,目标价141.2美元。3、快手(1024 HK):买入,目标价84.0港元。4、百度(BIDU US):买入,目标价132.0美元。5、商汤(20 HK):买入,目标价2.45港元。6、新东方(EDU US):买入,目标价70.0美元。7、金蝶国际(268 HK):买入,目标价19.2港元。8、多点数智(2586 HK):买入,目标价16.0港元。9、中际旭创(300308 CH):买入,目标价415.00元。10、中兴通讯(763 HK):买入,目标价26.5港元 。11、豪威集团(603501 CH):买入,目标价176.0元。12、生益科技(600183 CH):买入,目标价41.1元。13、深南电路(002916 CH):买入,目标价146.81元。14、地平线(9660 HK):买入,目标价8.9港元。15、英诺赛科(2577 HK):买入,目标价49.0港元。16、黑芝麻智能(2533 HK):买入,目标价28.2港元。17、贝克微(2149 HK):买入,目标价93.0港元。18、比亚迪(1211 HK):买入,目标价156.7港元。19、理想(LI US):买入,目标价28.0美元。20、小鹏(XPEV US):买入,目标价28.0美元。21、广汽(2238 HK):买入,目标价3.6港元。22、敏实(425 HK):买入,目标价38.0港元。23、中国铁塔(788 HK):持有,目标价13.1港元。24、华虹半导体(1347 HK):持有,目标价48.0港元。 #风险提示:1、AI应用落地及商业化落地不及预期:AI应用渗透率提升慢于预期,消费者或企业付费意愿不足导致AI应用商业化进展较慢。2、行业竞争加剧:龙头公司持续加大AI投入,同时市场迎来更多新进入者,导致竞争加剧,影响收入增长与利润率水平。3、技术迭代风险:半导体技术迭代快,对于相关产业链公司的研发要求高。这可能造成研发成本高企,影响企业利润率;同时也可能对研发进展较慢的公司,带来营收、市场份额下降的压力。4、国际贸易摩擦:全球半导体产业链深度融合 , 国际贸易摩擦可能影响供应链的稳定。5、市场需求波动:半导体行业具有周期性,市场需求波动可能影响企业业绩。6、智驾技术迭代速度不及预期:技术进步放缓不利于智驾渗透率的提升,拖慢智驾企业发展步伐。7、行业内卷持续:若持续以低价为主要竞争手段</p>