计算机行业：Uber（UBER.N），Q3营收稳健增长，AI与本地商业战略加速兑现－点评报告

<p>&nbsp; &nbsp;#核心观点： 1、公司Q3营收134.67亿美元，同比增长20%，净利润66.26亿美元，同比增长154%。 2、出行业务收入76.82亿美元，同比增长20%；外卖业务收入44.77亿美元，同比增长29%。 3、调整后EBITDA 22.56亿美元，同比增长33%，利润率4.5%。 4、AI与自动驾驶战略落地，与NVIDIA合作共建自动驾驶数据工厂与AI算力平台。 5、经营性现金流23.28亿美元，自由现金流22.30亿美元，现金及短期投资91亿美元。 #投资建议： 1、Uber：三季度营收延续稳健增长态势，出行与外卖业务双轮驱动，营收及利润表现良好。短期看，公司经营效率持续提升，AI与自动化技术在商家端与调度系统中的深入应用，有效增强平台匹配效率与用户留存。中长期来看，Uber正从“出行+外卖“向“本地服务+AI平台“转型，Delivery、Grocery、Retail等新业务拓展打开更大成长空间。 #风险提示： 1、AI技术投入与成本控制压力； 2、市场竞争加剧； 3、用户增长可持续性挑战； 4、汇率波动与国际化风险</p>