装备制造行业周报（4月第1周）：继续看好长时锂电储能

市场行情回顾： 　　上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-1.60%、-8.32%及-1.13%，在31个申万一级行业中排名分别为第11、30及9位；同期沪深300涨跌幅为-1.37%。 　　行业观点： 　　1)光伏：光伏主链各环节仍然承压。上周光伏各环节价格普遍下行，4月1日后国内出口退税取消，海外需求减弱，国内各环节4月排产预期持续下行，上游硅片硅料环节逐渐转向累库；虽然上周市场有传部分企业中标特斯拉光伏项目第二期，给相关环节公司带来短期催化，但随着主要公司对订单情况作出澄清后，光伏板块持续承压。展望后市，行业仍处于供需失衡调整期，价格战压力持续，基本面反转仍需观察。 　　2)储能：长时锂电储需求确定性强。随着新能源不断发展，其间歇性和波动性对电网稳定性构成严峻挑战，长时锂电储能彰显其优越性：4-6小时长时系统的单位容量成本显著低于2小时系统；能够应对持续数小时的能量缺口，适合电网调峰、新能源消纳等场景。2026年以来，4H储能系统EPC中标均价整体有所上行；储能使用时间也呈现上升趋势。据CNESA统计显示，新型储能累计装机的平均时长在2021-2025年呈缓慢上升趋势，由2.11小时逐步增至2.58小时。2026年起，时长提升明显加速，预计至2030年将达到3.47小时。在政策支持、技术进步、成本下降的多重驱动下，长时锂电储能正从"备用型"向"能量型"和"容量型"转变，我们持续看好长时储能的发展前景及投资价值。 　　3)工业气体：氦气上周涨幅扩大。据卓创资讯，2026年4月2日：液态气方面，中国液氧市场均价415元/吨，较前一周（2026年3月26日）涨6.7%，液氮均价399元/吨，较前一周涨3%，液氩均价625元/吨，较前一周跌0.47%；稀有气体方面，管束高纯氦气周均价为106.86元/立方米，氙气市场周均价20000元/立方米，氪气市场周均价185元/立方米，氖气市场周均价105元/立方米，氦气大幅上涨19.5%，其他基本稳定。氦气大涨主要受中东局势扰动，下游需求积极，而上游惜售，供应偏紧，成交重心持续上移。目前工业气体整体仍处于周期底部，建议关注空分设备龙头。 　　4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险