Web3行业研究：Clarity法案下周迎来审议，多家矿场宣布AIDC新签约

本周加密市场持续回暖，加密货币收盘总市值为2.66万亿美元，环比上周上涨4.7%。比特币收盘价为80,187美元/枚，环比上周增长2.6%，近期首次突破短期投资人持仓成本；以太坊收盘价为2,307美元/枚，环比上周增长0.5%。目前BTC持仓均价约为54,250美元/枚，较上周上涨；加密货币恐惧贪婪指数本周为50，处于“中性”区间，情绪较上周转冷。期权市场相对看跌未来一周及一个月行情，下半年维持看跌。根据CoinCarp，全球加密货币本周累计成交0.68万亿美元，环比上周增长26.3%。本周Coinbase现货累计成交102亿美元，环比上周增长6.6%。 　　全球政策与产业新闻方面：美国存管信托和清算公司宣布将于2026年7月开展初步代币化资产交易，并将于10月全面推出代币化服务，旨在将美国资本市场核心流程上链。Clarity法案将于5月14日进行美国参议院银行委员会审议，立法进程向前推进。美国参议院已经发布了《CLARITY法案》的妥协文本。虽然该法案禁止基于储备的部分产生收益，但允许提供基于活动的奖励。美国证券交易委员会SEC主席表示未来将重点关注链上金融市场。莫斯科交易所将于下周启动SOL、XRP和TRX的新结算交易。日本拟最早于2026年推出基于区块链的全天候日本国债交易。OKX Pre-IPO市场新增SpaceX、OpenAI和Anthropic交易。 　　公司新闻方面：本周随着年报密集发布，一系列加密公司宣布了电力容量扩张或新增AIDC租赁活动等事项。Hut8宣布签署一份352MW、价值98亿美元的租赁合约，并获得FalconX2亿美元信贷额度；至今，Hut8已签署共计597MW，共计168亿美元的合同，对应年化净经营收入约11亿美元。Core Scientific宣布以4.21亿美元收购440MW电力，该笔交易预计于2026年第三季度完成。Cipher Digital签订第三份AIDC租约，签约电力容量达到700MW，合同总额高达114亿美元，年化净收入约7.87亿美元。IREN收购西班牙490MW并网电力，总算力达到5GW。此外，公司与英伟达签订5GW战略合作协议，作为回报，英伟达有权以70美元/股购买最多3千万股股票。此外，英伟达还与IREN签订了为期5年，共计34亿美元的AI云算力租赁协议。目前，IREN预计2026年将有480MW电力容量开始商业化，对应15万块GPU、37亿美元年化收入。TeraWulf2026年Q1高性能计算业务收入首次超过比特币挖矿，目前TeraWulf总电力容量达到2.3GW，其中已出租的电力容量达到522MW，年化净收入为8.15亿美元。Coinbase宣布与Circle的分销协议每3年自动续约，并宣布将裁员14%。Bullish斥资42亿美元收购股份转让代理机构Equiniti，推进代币化布局。Kraken表示IPO准备工作已完成80%，母公司Payward正在申请美国国家信托牌照。 　　投资建议与估值 　　当前加密市场开始转暖，建议关注电力容量充足、估值相对交易、与大公司合作的AIDC公司，以及推进万物交易所策略的加密交易平台和屯币龙头公司。 　　相关标的 　　Circle、Robinhood、MicroStrategy、TeraWulf、Iren、Hut8、Cipher Digital等。 　　风险提示 　　全球宏观及流动性风险，全球Web3监管政策变化，网络安全风险，金融衍生品风险，Web3机构法律合规风险。