传媒行业周报：关注暑假经济OpenAI与新势力拟IPO有望驱动AI应用

投资要点 　　本周观点更新 　　当下可关注两个维度，第一，暑假经济新增量拉动；第二，OpenAI与新势力们陆续IPO，驱动AI应用可看。从暑假经济端看，伴随《四渡》定档6月26日后，《彭湖海战》已定档7月25日，2026年6月迎世界杯，赛事经济有望外溢，其中卡牌（球星卡）也有望成为新的体育语言，暑假也是电影、游戏、展览、电商节的主要窗口，争夺假期的新增用户与时间，伴随新电影内容定档、游戏赛事举办有望拉动内容板块。从AI应用端看，OpenAI拟近期递交IPO招股书草案，预计最快2026年9月完成上市，国内新势力AI公司月之暗面（kimi）2026年5月拆除现有离岸公司框架拟将为IPO铺路，国内外AI新势力的IPO进展也将推动AI应用板块。 　　本周重点推荐个股及逻辑 　　A股可关注，儒意电影002739（β与α双受益，主投主控影片《转念》有望2026年暑假档上映，）；博纳影业001330（主投主控影片《四渡》定档暑假档有望助力2026年业绩回暖）；恺英网络002517（2026年5月公司与腾讯云达成合作，全量上云打造经典IP游戏引擎）；华策影视300133（积极加码算力业务助力公司从传统影视公司转向内容科技消费融合型公司）；中信出版300788（2026年5月携《财 　　经》杂志社、《证券市场周刊》杂志社签订战略合作协议）；完美世界002624（关注后续暑假电竞赛事）；电魂网络603258（梦三国IP有望受益电竞赛事）；姚记科技002605（有望受益赛事经济外溢的球星卡板块，也有望受益电商节）；奥飞娱乐002292（2026年5月产品发布会指出从“IP联动”向“原创引领”、从“品类开创”向“潮流生活方式引领”战略跨越）；风语筑603466（作为数字创意龙头企业，特有的体验经济有望承接AI具身智能到AI眼镜的的应用场景需求）；蓝色光标300058（作为数字营销头部企业，关注其港股上市进展）；顺网科技300113（携手华为深耕算力服务生态）；芒果超媒300413（关注《歌手2026》综艺表现）；港股可关注，B站9626（2026年一季度广告收入高增凸显商业化能力）；美图1357（关注美图影像节）；阿里巴巴9988（努力将“AI+云”打造成阿里巴巴的又一个增长动力）；腾讯0700（游戏推动eps，提升pe待看AI业务新进展）；万咖壹联1762（关注其AI板块新布局）；青瓷游戏6633（关注迪士尼IP新游进展）；智谱2513（AI时代新估值模型TAC即token architecture capacity渐获共识，智谱推出全新网络架构ZCube）；MiniMax0100（关注视频模型Hailuo海螺进展）；泡泡玛特9992（联合麦当劳IP联名活动，有望提升头部IP热度与商业化变现能 　　力）；布鲁可0325（关注《星球大战》超越版LITE系列等新品发布）；名创优品9896（MINISO Gallery全球首展落地上海外滩，拓展IP与零售融合的新增长空间）。 　　风险提示 　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。