制造成长行业周报（第53期）：Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工

核心观点 　　重点事件点评&重点关注：AI基建、人形机器人、商业航天 　　事件1-Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资：2026年5月28日，据Anthropic官方宣布，其以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资，本轮资金将用于推进AI安全性与可解释性研究，同时扩充算力基础设施，以满足旗下Claude模型日益攀升的需求。 　　事件2-特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台：2026年5月29日，据Teslarati报道，特斯拉位于得克萨斯州的超级工厂内，专属Optimus人形机器人工厂正式动工建设，该工厂规划年产能最高可达1000万台，是特斯拉推进人形机器人产业化的关键布局。 　　AI基建点评：Anthropic完成650亿美元融资估值达9650亿美元，并将 　　融资资金用于研发和AI基础设施扩充，表明AI商业模式跑通带来需求爆发增长，相关基建投资有望持续同步扩张。 　　投资观点：全年维度我们持续看好AI相关的资本开支的投资机会，综合中短期产业爆发节奏+个股基本面及估值，当前重点推荐主业趋势向好&液冷收入加速爆发的【液冷设备】和产业趋势高确定性的【燃机产业链】。 　　建议重点关注（一）燃机产业链：【杰瑞股份】【万泽股份】【联德股份】【博盈特焊】；（二）液冷产业链：【飞荣达】【高澜股份】【汇通能源】【奕东电子】；（三）制冷产业链：【汉钟精机】【冰轮环境】。PCB、光模块等作为AI基建中持续通胀环节，其上游的零部件与设备产业链也将同步受益，建议重点关注产业链中核心卡位且拥有价值量通胀的设备环节：4）光模块测试仪器&设备：【联讯仪器】【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】【科瑞技术】【罗博特科】【杰普特】【奥普特】【凯格精机】【瑞松科技】；5）PCB测试设备：【奕瑞科技】【日联科技】。（四）液冷设备（机床）AI液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【乔锋智能】【创世纪】【华中数控】【纽威数控】。 　　行业动态&公司动态 　　行业动态：AI基建-5月28日，Anthropic宣布以9650亿美元投后估值完成H轮650亿美元融资。人形机器人-5月25日，宇树科技预告上半年业绩：同比增幅约为35.62%至45.41%；5月27日，武契奇晒视频欣赏机器人跳塞尔维亚传统舞蹈；5月27日，Figure AI与Catalyst Brands达成合作，将人形机器人引入物流运营；5月29日，特斯拉Optimus专属机器人工厂动工，规划年产能最高可达1000万台。商业航天-5月26日，NASA宣布永久月球基地计划：今年启动三项任务，2028年载人登月。 　　公司动态：人形机器人-5月26日，比亚迪正式确认布局人形机器人。AI基建-5月25日，华为发表“韬（τ）定律”指导半导体产业发展；5月26日，杰瑞股份三名核心高管计划增持合计拟增持800万至1000万元。 　　本周重点关注标的-杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊；乔锋智能、华中数控、 　　奕瑞科技；优利德；伊之密。 　　行业投资观点 　　1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】等。 　　2、AI基建：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD环节：【飞荣达】【南风股份】。3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。 　　5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。 　　6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。 　　7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【华曙高科】。 　　8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关设备需求旺盛，重点关注【杰普特】【罗博特科】【凯格精机】【科瑞技术】【瑞松科技】。 　　风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。