汽车行业研究周报：政策聚焦真实场景验证，人形机器人产加速商业化

投资摘要： 　　每周一谈：政策聚焦真实场景验证人形机器人产加速商业化 　　近期，工业和信息化部办公厅、国务院国资委办公厅联合发布了《关于联合开展2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动的通知》，明确推动人形机器人与具身智能产品在真实生产生活环境中常态化部署应用，加速实现规模化发展。 　　政策目标包括：构建实景实训空间、组建创新应用联合体、推进作业技能攻关、完成应用部署验证。到2026年底，人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，开启“作业模式”；凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。 　　二、主要任务 　　1.打造实景实训空间。聚焦生产制造、检测分析、仓储物流、应急救援等重点场景，组织相关企业选择目标明确、标准化程度高的真实场景单元作为载体（每个省级地区不少于20个，各中央企业不少于10个），按照“最小干预、利旧复用”原则进行作业环境适配改造。 　　2.组建创新应用联合体。支持以用户单位、整机企业为主体，联合模型算法、零部件供应链企业及科研院所，针对具体场景组建联合体。用户单位负责数据共享与成效评估，整机企业重点攻关场景理解与人机协同。 　　3.攻关实用化作业技能。针对真实岗位能力要求，打造具身智能基础模型与运动控制算法，提高“大脑、小脑”的抗干扰和自适应水平；积累高质量真机数据，推动云边协同与离网自治。 　　4.加强实景应用验证与常态部署。评估整机解决方案的作业成功率、效率与安全性。对验证成熟的系统推动行业常态化部署，鼓励探索“人形机器人即服务（RaaS）”模式，通过按需付费、经营性租赁等手段降低准入门槛。 　　5.强化关键要素保障。推进人形机器人与具身智能标准化技术委员会工作，强化整机“身份证”信息管理能力。统筹运用股权、债权、保险等金融手段，并探索产业保险等政策支持。 　　6.凝练成熟经验。提炼全流程操作指南，以点带面促进跨区域、跨行业交流。系统总结管理规范，沉淀创新应用联合体组建、数据确权共享、商业利益分配等机制经验，支撑专项行动快速复制推广。 　　我们认为，本次政策出台反映出人形机器人产业的演进重心已从“实验室技术验证”转向“真实场景的常态化作业与数据闭环”。政策与产业同步推进将有助于形成可量化、可复制、可持续的落地能力，为人形机器人产业从示范验证向规模化应用过渡奠定基础。 　　投资策略： 　　考虑到人形机器人产业化持续加速，我们看好机器人产业链发展机遇，建议关注：总成环节：拓普集团、三花智控、美湖股份等。 　　减速器环节：绿的谐波、双环传动、精锻科技等。 　　丝杠环节：北特科技、双林股份等。 　　风险提示：销量不及预期；市场竞争加剧；原材料成本上升。