装备制造行业周报（7月第4周）：储能行业持续高景气

市场行情回顾： 　　上周5个交易日机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为-1.96%、+2.71%和-1.05%，在31个申万一级行业中排名分别为第20、第4和第18位；同期沪深300涨跌幅为+2.65%。 　　行业观点： 　　1)上周光伏产业整体有所承压。上游多晶硅持续走弱，硅片整体供应依然偏宽松。尽管下游电池片部分企业有减产计划，但7月份电池片整体排产仍高于6月，行业整体开工率维持高位，供应依然宽松，特别是210R、210等大尺寸电池片产量供给过多。下游组件环节需求持续萎靡，终端装机及海外出口订单节奏放缓。组件厂商以消化库存和刚需小批量采购为主，缺乏大规模订单支撑。2026年1-6月新增光伏装机7207万千瓦，对比2025年1-6月新增光伏装机21221万千瓦，新增装机同比降低66.04%。展望后市，行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转仍需观察。 　　2)储能：储能持续走强。根据ICC鑫椤资讯统计，2026年上半年全球储能系统出货量（交流侧）为328.02GWh，同比增长87.9%。结构上，大储占比较高，户储同比翻倍，工商储受益海外需求同步增长。另外上周国家发改委、国家能源局正式印发《可再生能源发展"十五五"规划》，大规模风光水项目落地意味着配套储能成为硬性刚需。规划提出到2030年新型储能装机规模目标约为300GW，进一步明确了长期量化目标，极大提振了市场信心。展望后市，我们认为储能需求确定性较强，建议继续关注相关投资机会。 　　3)中国工程机械出口额持续保持增长。据中国工程机械工业协会整理的海关数据，2026年6月我国工程机械出口额64.69亿美元，同比增长25.5%；1-6月份，出口金额累计343.73亿美元，同比增长21.7%。在一带一路亚非拉市场，内资企业凭借性价比、交付能力及服务本地化竞争力持续提升；同时全球矿业高景气，印尼镍、刚果铜钴、拉美锂铜、非洲金矿同步扩产，相关矿机设备需求旺盛。海外市场增长稳健，同时内需周期向上，建议继续关工程机械板块投资机会。 　　4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。