电子行业周报：机构预计手机SoC全年销量下滑比例将达到14%

投资要点： 　　机构预计手机SoC全年销量下滑比例将达到14%。研究机构表示，根据其最新一期《全球智能手机SoC出货量初步报告》，全球智能手机SoC出货规模在2026年上半年出现15%的同比衰退。该机构预计全年衰退比例将达到14%。从供应商角度，联发科与高通这两强的上半年智能手机SoC出货量同比降幅均超过1/4，而其它主要市场参与者——苹果、三星、谷歌、紫光展锐的出货均实现稳健增长。 　　机构认为2027年下半年NAND价格将会松动。TrendForce（集邦）发布预测，认为DRAM内存市场在明年维持供给紧张格局，价格走势偏强；而NAND闪存供给将在2027H2趋向宽松，价格可能面临修正压力。DRAM和NAND走势分化的一大关键点还是两者按容量计的新产能上线进度不同：多数DRAM新厂投片放量落于2027年下半年，显著的产出贡献则于2028年发酵；而NAND端则会见到各大厂加速升级至高层数产品与新厂产能逐步释放。 　　回顾本周行情（07月31日-08月06日），本周上证综指上涨1.94%，沪深300指数上涨2.38%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨10.82%，跑赢上证综指8.88个百分点，跑赢沪深300指数8.44个百分点。电子在申万一级行业排名第四。行业估值方面，本周PE估值上升至78.27倍左右。 　　行业数据：二季度全球手机出货2.77亿台，同比增长-6.69%。中国6月智能手机出货量1714万台，同比增长-16.6%。5月，全球半导体销售额1206.1亿美元，同比增长104.1%。6月，日本半导体设备出货量同比增长26.95%。 　　行业动态：机构预计手机SoC全年衰退比例将达到14%；上半年规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.8%；机构预计下半年手机销量依然承压；机构认为2027年下半年NAND价格将会松动。 　　公司动态：澜起科技：已回购1.44亿元公司股票。 　　投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。 　　风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。