传媒行业周报：技术双向驱动传媒变革，算力迭代打开视听智能化成长空间

摘要： 　　第三十三届北京国际广播电影电视展览会（BIRTV2026）即将在京举办，日期定于8月18日至22日。BIRTV2026由国家广播电视总局和中央广播电视总台共同指导，中国广播电视国际经济技术合作有限公司主办，围绕“全媒体超高清强智能”主题，举办1场展览会，1场主题报告会，1场中非交流合作主题活动，6场BIRTV专题论坛，N场沉浸式特色体验活动。 　　阿里云灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批于乌兰察布地域对外开售。企业客户无需自建机房，云上便可开通64卡高速互联算力单元，最高支持十万亿参数级MoE大模型推理，也是国内首个可运行超2万亿参数大模型的超节点算力，Kimi K3、Qwen3.8‑Max已基于该实例对外服务。 　　投资建议：政策层面，广电视听产业国际化、智能化发展导向清晰，行业展会加速新技术成果落地，算力基础设施迭代为AI大模型赋能传媒内容生产筑牢底层支撑，技术创新与产业应用双向驱动行业变革，产业高质量发展方向明确；行业层面，大模型算力产品迭代升级，训推一体能力持续增强，为广电视听内容生产、影视制作、沉浸式内容落地提供算力保障，行业正迎来技术变革带来的发展窗口；产品层面，超节点高密算力实例实现大模型超大参数规模承载，低精度计算、高速卡间互联等技术优化显著提升训练推理效率，为媒体大模型商业化落地降低硬件门槛；各类沉浸式、虚实融合视听应用加速从展会走向实际场景。把握传媒板块三大核心方向：①AI技术赋能：游戏产业加速融合AI技术实现降本增效，建议关注恺英网络、巨人网络、心动公司、姚记科技、完美世界、腾讯控股；②IP价值释放：优质IP的商业化运营持续深化，建议关注奥飞娱乐；③影视行业复苏：内容供给改善带动行业回暖，建议关注儒意电影、上海电影。维持传媒行业“推荐”投资评级。 　　风险提示：新技术发展不及预期；行业竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；宏观经济波动。