汽车行业：7月数据表现较强，机器人板块催化持续－周报（8.4－8.8）

<p>#核心观点： 1、乘联会上调2025年乘用车零售销量预期至2435万辆，同比增长6%，新能源乘用车批发量预期1548万辆，同比增长27%，渗透率达56%。 2、政策端（以旧换新、新能源车免购置税）和智能化推动行业销量增长，为产业链提供支撑。 3、人形机器人出货量预计每年翻一番，产业发展确定性强。 4、7月乘用车批发222.1万辆（同比+13.0%），零售182.6万辆（同比+6.3%）；新能源乘用车批发118.1万辆（同比+24.4%），渗透率53.2%。 5、智能汽车领域激光雷达前装搭载量同比增长83.14%，重卡销量同比+42%，新能源重卡渗透率超26%。 6、北京亦庄启动具身智能社会实验计划，推动机器人产业发展。 #投资建议： 1、乘用车：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、长安汽车（000625）、零跑汽车（9863.HK）。 2、新能源汽车：比亚迪（002594）、吉利汽车（0175.HK）、新泉股份（603179）、星宇股份（601799）、多利科技（001311）、川环科技（300547）、无锡振华（605319）。 3、智能汽车：小鹏汽车（9868.HK）、理想汽车（2015.HK）、禾赛科技（HSAI.O）、速腾聚创（2498.HK）、地平线机器人（9660.HK）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、科博达（603786）、伯特利（603596）、保隆科技（603197）、耐世特（1316.HK）、中鼎股份（000887）、拓普集团（601689）、沪光股份（605333）、均胜电子（600699）。 4、重卡：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（000951/3808.HK）、福田汽车（600166）。 5、机器人：拓普集团（601689）、三花智控（002050）、爱柯迪（600933）、中鼎股份（000887）、精锻科技（300258）、福达股份（603166）、均胜电子（600699）、豪能股份（603809）、新坐标（603040）。 #风险提示：政策波动风险、原材料价格上涨风险、终端需求不及预期风险等。</p>