机器人行业研究：特斯拉柏林工厂启动机器人测试，世界机器人大会成功举办

核心观点： 　　机器人:景气度加速向上，特斯拉柏林工厂启动机器人测试，WRC大会成功举办，宇树上市首日股价表现超预期。2026世界机器人大会在北京举办，超300家企业携2000余件展品参展。8月19日至23日，2026世界机器人大会（WRC2026）在北京举办。作为全球机器人产业标杆盛会，大会聚焦人机共生、产需融合的产业趋势，汇聚全球前沿技术与产业资源。此次博览会面积约为5万平方米，共设智创馆、智合馆、智造馆和智趣馆四大展区，参展企业达300余家，较去年增长36%，展品超2000件，增长27%，首发新品150余件，增长21%。 　　创造力（常州）机器人宣布全球首款工业母机具身智能模型进入验证应用阶段。8月18日，创造力（常州）机器人有限公司在武进国家高新区正式投产，同步宣布全球首款面向工业母机应用场景的具身智能模型进入验证应用阶段。该项目由创造力（上海）智能科技、智元创新（上海）科技股份有限公司及常州国资创投平台联合组建。 　　京东加码机器人战略布局，百亿资源完善产业生态建设。8月20日，京东亮相2026世界机器人大会并发布机器人战略布局。京东表示，供应链层面，截至2028年将在机器人领域投入百亿资源，助力100个品牌独立销售额破10亿；服务层面，未来5年将建立覆盖全球超100个国家的售后服务能力，并建设80个RoboBase机器人基地，打造机器人全生命周期服务平台；技术层面，京东附身智能JoyInside预计年内实现包含机器人产品在内的超千万终端设备接入，京东云计划两年内累计采集超1000万小时真实场景数据。 　　五一视界推出具身数据底座与应用平台，首次提出“低空-太空-深空”三层战略部署。8月18日，五一视界在深圳前海深港汇举办“物理AI宏伟蓝图2030”发布会，正式发布AperData具身数据底座与AperOne具身应用平台，并首次提出“低空-太空-深空”三层战略部署。来自产业及生态伙伴的代表共同出席，就物理AI的产业落地路径进行了交流。 　　Generalist AI发布最新模型GEN-1.5，将语言模型中的情景学习思路迁移至机器人控制。8月19日，Generalist AI推出新一代模GEN-1.5，能够处理视频、传感器、语言和本体感受等多模态输入，保留约30秒上下文记忆，并以100Hz频率输出机器人动作轨迹。 　　投资建议 　　26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计年内第一代量产产品发布，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向： 　　(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注:拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、Figure等都陆续迈入0-1，重点关注银轮股份以及电子链标的相关机会。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注绿的谐波、奥比中光等。 　　风险提示 　　行业竞争加剧；量产进展不及预期；技术路线剧烈变更；相关公司主业业绩不及预期。