汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树正式上市，甲骨文Jupiter项目管道方案更新

核心结论 　　零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-2.33%（2026年初至今-17.13%），在SW汽车中排名第4；以2010年-2026.08.21数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的56.16%分位；PB(LF)处于历史的45.62%分位。 　　机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数-2.88%（2026年初至今-11.98%），较SW汽零超额收益为+0.55%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的89.17%分位，PB(LF)处于96.98%分位。 　　核心覆盖标的周度变化：1）【福耀玻璃】8月18日，公司发布26Q2业绩，单季度收入/归母净利同比分别+0.18%/-18.60%；拟向全体股东（A+H）每股派发现金股利人民币1元（含税），累计派发26.1亿元；2）【瑞鹄模具】8月17日，公司发布26Q2业绩，单季度收入/归母净利同比分别-5.96%/+3.59%；拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），累计派发人民币3139.8万元；3）【飞龙股份】8月20日，公司发布26Q2业绩，单季度收入/归母净利同比分别+7.73%/-79.64%；截至2026年8月20日，μ、S、M平台液冷泵终端客户订单超50,000台。 　　零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：【飞龙股份】+10.26%、【耐世特】+6.25%、【沪光股份】+4.52%、【瑞鹄模具】+4.26%、【敏实集团】+3.20%。 　　本周机器人大事：1）8月19日，七腾机器人集中签署三份战略合作协议；2）8月19日，优必选科技与基本半导体正式签署战略合作协议；3）8月19日，宇树科技正式敲钟上市。 　　我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周+10.39%，近一月-14.85%，2026年初至今+22.33%，板块本周较申万汽零超额收益为+12.72%；2）国外：本周+5.83%，近一月-19.21%，2026年初至今+28.78%。 　　国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：【SOFC】+14.83%、【燃气轮机】+9.68%、【柴发&燃发】+7.33%。 　　国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【春晖智控】+7.36%、【航宇科技】+5.40%、【中原内配】+2.99%、【振华股份】+2.95%、【哈尔滨电气】+2.25%。 　　本周AIDC缺电产业大事：1）应用BESOFC的甲骨文Jupiter项目方案更新：8月17日，能源运输旗下子公司Transwestern提交给美国联邦能源监管委员会（FERC）的一封信中表示，甲骨文Jupiter项目的天然气管道将改道以绕开新墨西哥州土地办公室管理的办公室，原定投运日期从此前的8月15日推迟至2027年2月1日。Oracle上周表示，Jupiter项目目前仍按计划推进；2）Open Router数据显示，8月17日-8月22日周度Token用量达80.2T，较年初（6.42T）增长1149.2%，为今年峰值。 　　投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：OptimusV3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。 　　汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。 　　AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业、中原内配。 　　风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。