电子行业周报：机构预计2026年智能手机出货量将下滑14.3%

投资要点： 　　机构预计2026年智能手机出货量将下滑14.3%。CounterpointResearch发布了最新《智能手机市场展望追踪报告》，预测2026年全球智能手机出货量将同比下降14.3%，预计2026年第二季度主流手机使用的LPDDR4和LPDDR5价格较2025年第四季度增长约两倍，供应紧张局面可能持续至2027年下半年。成本压力正迫使厂商提高售价、削减低利润配置，并收缩产品线。 　　OpenAI二季度收入环比增长18%。据《华尔街日报》报道，OpenAI告诉投资者，公司第二季度营收较第一季度增长18%，但亏损进一步扩大。这一结果令部分股东感到失望，因为他们原本希望这家初创公司能够进一步缩小与竞争对手Anthropic之间的差距。 　　回顾本周行情（08月20日-08月26日），本周上证综指上涨0.46%，沪深300指数上涨0.05%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌1.34%，跑输上证综指1.8个百分点，跑输沪深300指数1.38个百分点。电子在申万一级行业排名第三十。行业估值方面，本周PE估值下降至78.41倍左右。 　　行业数据：二季度全球手机出货2.77亿台，同比增长-6.69%。中国6月智能手机出货量1714万台，同比增长-16.6%。6月，全球半导体销售额1344.5亿美元，同比增长123.60%。7月，日本半导体设备出货量同比增长35.35%。 　　行业动态：二季度全球平板电脑出货量下滑12.3%；机构预计2026年智能手机出货量将下滑14.3%；阿里巴巴拟配售800亿港元投入AI；OpenAI二季度收入环比增长18%。 　　公司动态：北方华创：上半年归母净利润同比增长5.05%。 　　投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。 　　风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。