通信行业周报：云栖大会，超节点和AIDC的扩张新时代

真武V900和新一代磐久超节点服务器发布，国产算力迈入新台阶 　　2026年9月22-24日，阿里巴巴在杭州召开2026年云栖大会。AI芯片方面，平头哥发布新一代训推一体AI芯片真武V900，搭载216GB显存，片间互联带宽达到1200GB/s，原生支持FP8、FP4低精度计算，可以满足万亿参数大模型训练与推理需求，单集群可扩展至50万卡，计划2027年一季度量产；同时，平头哥公布了倚天服务器CPU路线图，预计将于2027年推出倚天720和倚天730服务器CPU。未来还会继续推出基于第二代自研核的倚天750，支持自研ICN片间互联总线。超节点方面，本次大会发布了新一代磐久超节点服务器，集成了真武V900、ICN switch、磐脉智能网卡和镇岳SSD主控芯片，结合阿里云全新网络架构，可使单一AI集群扩展至50万卡。 　　AI云获新进展，全球数据中心或大幅扩张 　　AI云方面，推出了面向模型训练的新一代高性能存储CPFS，能够提供百TB/s级的吞吐和亿级IOPS，单文件系统规模提升5倍，达到100PiB，用于支持大规模模型训练以及多模态数据处理。数据中心建设方面，阿里云宣布将在未来12个月内，在土耳其、芬兰和荷兰设立云计算地域节点，并且计划扩建马来西亚、德国、法国、阿联酋和中国香港的数据中心，目标到2032年，阿里云全球数据中心规模超过20GW。 　　发布系列AI模型，向ASI方向积极演进 　　AI模型方面，阿里发布Qwen-Audio-3.1系列语音大模型，语音转写、合成、实时语音交互模型实现全面升级，且Qwen-Audio系列模型价格全线下调，最高降幅达95%；Qwen系列模型目前递归式自我改进（RSI）能力取得进展：Qwen3.8-Max通过自主搭建训练流程，在无人类参与的情况下持续迭代超过1个月，并完成了33轮有效迭代；目前基于新一代架构的Qwen4正在训练中，未来Qwen4.5、Qwen5等模型参数规模将迈向5万亿-10万亿，并向ASI方向演进。 　　超节点&数据中心相关标的： 　　（1）交换芯片&交换机。推荐标的：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯；受益标的：星网锐捷； 　　（2）光模块&光器件。推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、华工科技、仕佳光子、天孚通信；受益标的：永鼎股份、长光华芯、光迅科技、致尚科技、长芯博创、炬光科技等； 　　（3）液冷。推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、领益智造、银轮股份、飞龙股份、大元泵业等； 　　（4）AIDC。推荐标的：光环新网、奥飞数据、大位科技、新意网集团、宝信软件、润泽科技；受益标的：万国数据、世纪互联、东方国信、科华数据、润建股份、浙大网新、杭钢股份、云赛智联、网宿科技、电科数字、首都在线、南兴股份、铜牛信息等； 　　（5）服务器电源。推荐标的：欧陆通；受益标的：杰华特等； 　　（6）AI芯片&服务器。受益标的：寒武纪、浪潮信息、华勤技术等。 　　（7）光纤光缆。推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、通鼎互联、俊知集团等。 　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。