通信行业周报：多家AI公司密集回购和激励，彰显产业信心

中际旭创拟注销回购股份，新易盛和天孚通信拟回购 　　10月15日中际旭创发公告称，计划于10月29日举行的董事会会议包括考虑及批准变更2026年9月回购A股股份用途并全部注销，此前公司于2026年8月31日审议通过回购方案，拟以自有资金或自筹资金回购股份用于股权激励或员工持股计划。截至9月23日，公司累计回购565.31万股，占总股本0.48%，最高成交价为944.68元/股，最低成交价为806.93元/股，成交总额49.97亿元，回购方案已实施完成。新易盛和天孚通信均在10月15日收到回购公司股份的提议，其中新易盛拟以自有及/或自筹资金回购人民币普通股（A股）股票，并择机用于后续的股权激励计划或员工持股计划，回购资金总额不低于人民币8亿元（含）且不超过人民币10亿元（含）；天孚通信拟以公司自有或自筹资金回购人民币普通股（A股）股票，本次回购的股份拟全部予以注销并减少公司注册资本，回购资金总额不低于不低于人民币1亿元（含）不超过人民币1.5亿元（含）。 　　多家公司推出股权激励计划，彰显对AI链发展信心 　　9月29日，锐捷网络发布《2026年限制性股票激励计划（草案）》，拟向685名激励对象以52.27元/股的价格一次性授予1113.00万股第二类限制性股票，约占草案公告日公司股本总数1.00%；9月29日协创数据发布《2026年限制性股票激励计划（草案）》，拟向92名激励对象以124.82元/股的价格授予489.36万股第二类限制性股票，约占草案公告日公司股本总数1.00%，其中首次授予限制性股票391.49万股并已于10月15日完成，预留97.87万股。整体来看，多家AI算力公司密集开展回购和股权激励，显示AI产业链环节对后续景气和自身价值的信心。 　　光与液冷齐舞，空天地AIDC算力共振 　　（1）光模块&光器件。推荐标的：中际旭创、新易盛、杰普特、华工科技、仕佳光子、天孚通信；受益标的：致尚科技、永鼎股份、长光华芯、光迅科技、长芯博创、炬光科技等； 　　（2）交换芯片&交换机。推荐标的：盛科通信、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯；受益标的：星网锐捷； 　　（3）液冷。推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、领益智造、银轮股份、飞龙股份、大元泵业等； 　　（4）AIDC。推荐标的：光环新网、大位科技、奥飞数据、新意网集团、宝信软件、润泽科技；受益标的：万国数据、世纪互联、东方国信、科华数据、润建股份、浙大网新、杭钢股份、云赛智联、网宿科技、电科数字、首都在线、南兴股份、铜牛信息等； 　　（5）服务器电源。推荐标的：欧陆通；受益标的：杰华特等； 　　（6）AI芯片&服务器。受益标的：寒武纪、浪潮信息、华勤技术等。 　　（7）光纤光缆。推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长飞光纤、永鼎股份、烽火通信、通鼎互联、俊知集团、杭电股份等。 　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。