人形机器人周报：上海推动8000台人形机器人进厂，星尘智能完成10亿元融资

报告要点： 周度行情回顾 2026年10月12日至10月16日，人形机器人概念指数下跌6.50%，相较沪深300指数跑输3.10pct；年初至今累计涨跌幅来看，人形机器人概念指数下跌16.68%，相较沪深300指数跑输6.76pct。 A股人形机器人指数（iFinD概念）相关个股中，松霖科技周涨幅最大（+27.63%），涛涛车业周跌幅最大（-30.85%)。 周度热点回顾 政策端，上海启动新一代智能制造行动，提出到2028年推动8000台人形机器人进工厂；我国新提出固态电池、人形机器人数据集等国际标准提案318项。 产品技术迭代方面，跨维智能发布机器人任务原生3D世界模型UNITAS；禾赛科技发布三维世界数据引擎Kosmo及8K AI空间相机；节卡机器人发布Kargo50重载轮式人形机器人及Zu50协作机器人。投融资方面，星尘智能完成10亿元新一轮融资；三凯机电完成数亿元B轮融资；NEXFORM新元体完成数千万元种子轮融资。 重点公司方面，爱仕达具身智能创新中心正式揭牌；豪恩汽电机器人双感知产品获得头部客户独家供应定点；祥源新材压阻传感材料完成人形机器人导入验证并进入小批量交付。 周观点 本周，上海启动加快发展新一代智能制造行动，提出到2028年推动8000台人形机器人进工厂，并围绕智能工厂、应用场景、垂域大模型和智能体设定建设目标，通过四大工程和19项重点任务，推动人工智能与制造业深度融合。 本次行动具有三方面意义：需求端，明确的进厂目标有望为整机企业提供规模化应用牵引，促进企业与制造业客户对接，加快产品由样机验证向批量部署过渡；场景端，工业环境能够持续检验机器人在搬运、上下料、巡检等任务中的作业能力，积累真实交互数据，推动模型训练与产品迭代形成反馈；产业链端，随着应用扩大，关节模组、减速器、传感器及灵巧手等核心零部件的验证与配套需求有望增长，带动整机与供应链协同完善。 我们认为，人形机器人进入工厂的评价重点将逐步由单机功能展示转向连续作业稳定性、任务成功率、部署效率和单位作业成本。随着示范应用扩大，能够形成标准化解决方案并实现跨场景复制的企业有望率先受益。建议重点关注具备工业场景资源、软硬件协同研发及批量交付能力的整机企业，以及进入头部客户供应链、完成产品验证并具备规模供货能力的核心零部件企业。 风险提示 人形机器人发展不及预期风险；政策不及预期风险；行业内竞争加剧风险；零部件降本进程不及预期风险；应用场景不及预期风险。