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能科科技(603859):AI业务表现亮眼,持续深耕工业AI领域-公司事件点评报告
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 华鑫证券
- 分析师
- 宝幼琛
- 所属行业
- 计算机
- 原研报评级
- 1
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、2025年H1公司实现营收7.38亿元，同比增长4.91%；归母净利润1.11亿元，同比增长18.75%；扣非净利润1.01亿元，同比增长16.16%。2、2025年Q2公司实现营收4.01亿元，同比增长33.99%；归母净利润0.62亿元，同比增长64.64%；扣非净利润0.59亿元，同比增长76.91%。3、公司AI产品与服务收入为2.11亿元，同比增长145.60%。4、公司毛利率为52.40%，同比提升4.22个百分点；销售净利率为21.48%，同比提升4.13个百分点。5、合同负债4.05亿元，同比增长158.26%。6、公司积极推进业务结构战略性调整，聚焦高毛利、高增长赛道，资源向AI产品线和工业软件细分高毛利产品线倾斜。7、公司聚焦“AI+工业”领域，加强市场推广力度，重点挖掘行业头部客户需求，AI产品在工业领域的落地取得显著进展。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年收入分别为17.68亿元、20.84亿元、24.39亿元；EPS分别为1.06元、1.30元、1.55元；当前股价对应PE分别为50.0倍、40.8倍、34.2倍，维持“买入”投资评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：需关注宏观经济波动、政策变动、市场竞争加剧及技术革新等风险对业绩的潜在影响</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
能科科技(603859):AI业务表现亮眼,持续深耕工业AI领域-公司事件点评报告，原始来源为华鑫证券，发布时间为2025-08-28。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：能科科技（603859）；相关主题：AI服务器。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/7726。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
华鑫证券
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证据边界
这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
关联研究
这条材料对应哪些主线？
根据材料中的明确公司或主题关系，继续核对已发布的主线与公司资料。
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