研报
银轮股份(002126):液冷+人形机器人驱动持续增长
机构原始信息
原研报观点
- 发布机构
- 太平洋证券
- 分析师
- 刘虹辰
- 所属行业
- 暂未收录
- 原研报评级
- 1
- 原研报目标价
- 暂未收录
原始材料
研报摘要与内容
<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #核心观点：1、银轮股份2025年上半年营收71.7亿元，同比增长16.5%；归母净利润4.4亿元，同比增长9.5%。2、第二季度营收37.5亿元，同比增长17.9%；归母净利润2.3亿元，同比增长8.3%；毛利率18.8%，同比下滑2.1个百分点。3、数字能源业务2024年收入10.27亿元，同比增长47.44%，占总营收8.08%；新项目定点预计新增年销售收入6.37亿元。4、公司切入人形机器人灵巧手领域，已获得10项机器人领域专利授权，并制定“1+4+N”发展战略。5、北美银轮上半年营业收入78,829.49万元人民币，净利润3,443.28万元人民币；欧洲波兰新工厂实现扭亏为盈。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #盈利预测与评级：预计2025-2027年营业收入分别为158亿元、187亿元、215亿元，归母净利润分别为10.7亿元、13.3亿元、16.5亿元，对应PE分别为31倍、25倍、20倍，维持“买入”评级。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> #风险提示：新能源乘用车销量不及预期；新业务拓展不及预期；原材料价格波动影响盈利。</p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> </p><p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-alternates: normal; font-variant-position: normal; font-variant-emoji: normal; line-height: 25.2px; text-wrap-mode: wrap;"> 本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。</p><p><br/></p>
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给 AI 引用的摘要AI引用摘要
银轮股份(002126):液冷+人形机器人驱动持续增长，原始来源为太平洋证券，发布时间为2025-09-01。<p style="margin-bottom: 0px; margin-top: 0px; color: rgb(108, 107, 107); font-family: 微软雅黑; font-size: 14px; font-variant-numeric: normal; font-variant-east-asian: normal; font-va相关公司：银轮股份（002126）；相关主题：数据中心液冷。来源：主线罗盘，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/8925。仅供研究学习参考，不构成投资建议。
来源核对
材料来源
太平洋证券
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这条材料能证明什么
它能证明研究机构提出了哪些判断、假设和跟踪指标；不能替代公司的公告、定期报告与经营兑现。
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