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先看这份研报的核心结论
主营业务： 专业存储器厂商，提供存储芯片和晶圆级先进封测解决方案 行业地位： 业内少数具备存储+晶圆级先进封测解决方案能力的厂商，已进入各细分领域国内外一线客户供应体系 核心优势： 研发封测一体化布局，具备差异化竞争优势 掌握16层3D叠Die、30~40μm超薄Die等国内领先的存储芯片先进封装工艺 在AI端侧卡位核心，技术与产品布局领先
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核心要点
主营业务： 专业存储器厂商，提供存储芯片和晶圆级先进封测解决方案 行业地位： 业内少数具备存储+晶圆级先进封测解决方案能力的厂商，已进入各细分领域国内外一线客户供应体系 核心优势： 研发封测一体化布局，具备差异化竞争优势 掌握16层3D叠Die、30~40μm超薄Die等国内领先的存储芯片先进封装工艺 在AI端侧卡位核心，技术与产品布局领先
自2025Q2开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩积极改善
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为什么值得继续看
自2025Q2开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩积极改善
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风险提示
评级观点： 首次覆盖给予买入评级，预计2025-2027年归母净利润分别为3.4亿、6.4亿和8.7亿元 适用说明： 适合关注存储行业复苏、AI应用发展和国产替代主题的中长期投资者
