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先看这份研报的核心结论
核心功能： 光模块是用于信号光电转换的核心器件，包括电-光（发送）和光-电（接收）两种转换形式 应用场景： 主要应用于数据中心横向扩展网络（scale-out），用于服务器连接到交换机以及交换机之间的互联 产业地位： 光模块是数据中心网络升级的关键组件，直接影响整体通信网络性能 在AI算力需求驱动下，光模块成为本轮AI浪潮的核心受益环节 产业链涵盖光芯片、光器件、光模块封装等多个环节
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核心要点
核心功能： 光模块是用于信号光电转换的核心器件，包括电-光（发送）和光-电（接收）两种转换形式 应用场景： 主要应用于数据中心横向扩展网络（scale-out），用于服务器连接到交换机以及交换机之间的互联 产业地位： 光模块是数据中心网络升级的关键组件，直接影响整体通信网络性能 在AI算力需求驱动下，光模块成为本轮AI浪潮的核心受益环节 产业链涵盖光芯片、光器件、光模块封装等多个环节
AI大模型训练和推理带动算力需求激增，GPU/ASIC数量和规格快速迭代，直接拉动数通光模块需求
光模块增长中枢从15-20%提升至20-30%，短期CAGR超过50%
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为什么值得继续看
AI大模型训练和推理带动算力需求激增，GPU/ASIC数量和规格快速迭代，直接拉动数通光模块需求
光模块增长中枢从15-20%提升至20-30%，短期CAGR超过50%
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风险提示
行业评级： 看好，光模块是AI算力基础设施的核心环节 适用说明： 适合关注AI产业链、通信设备行业的中长期投资者，建议重点关注技术领先、客户优质的头部厂商
