🧭 先看这份研报的核心结论

主营业务： 专业从事变压器、电感器等电力电子产品的研发、生产和销售，主要产品包括能源变压器、照明电源、数据中心变压器等 行业地位： 国内变压器行业领先企业，在新能源、数据中心等细分领域具有技术优势和客户资源 核心优势： 在数据中心变压器领域的前瞻性布局与技术积累 与全球知名厂商台达等建立深度合作关系 全球化产能布局，海外市场拓展能力强

📌 核心要点

主营业务： 专业从事变压器、电感器等电力电子产品的研发、生产和销售，主要产品包括能源变压器、照明电源、数据中心变压器等 行业地位： 国内变压器行业领先企业，在新能源、数据中心等细分领域具有技术优势和客户资源 核心优势： 在数据中心变压器领域的前瞻性布局与技术积累 与全球知名厂商台达等建立深度合作关系 全球化产能布局，海外市场拓展能力强

公司通过开拓新客户、提高海外销售比例、推进新基地爬产满产等方式，逐步摆脱国内客户降价压力，Q2盈利能力环比明显改善

💡 为什么值得继续看

公司通过开拓新客户、提高海外销售比例、推进新基地爬产满产等方式，逐步摆脱国内客户降价压力，Q2盈利能力环比明显改善

⚠️ 风险提示

评级观点： 维持"增持"评级，预计2025-2027年EPS分别为0.6、0.87、1.16元 适用说明： 适合关注新能源、数据中心等成长性行业的中长期投资者

# 关键词

伊戈尔 研报解读

📄 研报内容摘录

主营业务： 专业从事变压器、电感器等电力电子产品的研发、生产和销售，主要产品包括能源变压器、照明电源、数据中心变压器等 行业地位： 国内变压器行业领先企业，在新能源、数据中心等细分领域具有技术优势和客户资源 核心优势： 在数据中心变压器领域的前瞻性布局与技术积累 与全球知名厂商台达等建立深度合作关系 全球化产能布局，海外市场拓展能力强；公司通过开拓新客户、提高海外销售比例、推进新基地爬产满产等方式，逐步摆脱国内客户降价压力，Q2盈利能力环比明显改善