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先看这份研报的核心结论
主营业务： 新能源汽车制造、动力电池、储能系统及手机相关电子业务，是全球领先的新能源汽车制造商 行业地位： 中国新能源汽车销量领军企业，在电池技术和垂直整合方面具有显著竞争优势 核心优势： 垂直整合产业链，从电池到整车制造全覆盖 刀片电池等核心技术领先，安全性和成本控制能力强 海外市场快速扩张，国际化布局初见成效
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核心要点
主营业务： 新能源汽车制造、动力电池、储能系统及手机相关电子业务，是全球领先的新能源汽车制造商 行业地位： 中国新能源汽车销量领军企业，在电池技术和垂直整合方面具有显著竞争优势 核心优势： 垂直整合产业链，从电池到整车制造全覆盖 刀片电池等核心技术领先，安全性和成本控制能力强 海外市场快速扩张，国际化布局初见成效
二季度毛利率16.3%环比提升3.8个百分点，预计已触底
公司通过战略调整和费用控制，盈利能力有望逐步改善
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为什么值得继续看
二季度毛利率16.3%环比提升3.8个百分点，预计已触底
公司通过战略调整和费用控制，盈利能力有望逐步改善
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风险提示
评级观点： 维持买入评级，港股目标价121.0港元，A股目标价124.5元，分别对应15%和16%的潜在升幅 适用说明： 适合看好新能源汽车长期发展、能承受短期波动的中长期投资者
