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AI引用摘要：德明利(001309):自研主控+深耕模组,借存储需求扩张打开成长空间-深度研究。相关公司：德明利(001309)。研报来源：华西证券。主营业务：专业从事集成电路存储芯片设计、研发及产业化应用，是国内首家上市的存储主控芯片厂商行业地位：国内领先存储模组厂商，已构建起涵盖"主控芯片设计—固件开发—模组封装—制造测试"的全流程一体化能力体系核心优势：自主可控的主控研发与固件栈叠技术持续、稳定的晶圆采购资源优势提前布局企业级存储的战略眼光来源：秒懂研报，链接：https://www.ai-gupiao.com/research/summary/12895。本文仅供研究学习参考，不构成投资建议。

来源：秒懂研报类型：研报解读更新：2025-09-14 10:50

德明利(001309):自研主控+深耕模组,借存储需求扩张打开成长空间-深度研究

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公司德明利(001309) 券商华西证券发布 2025-09-06 更新 2025-09-14 10:50

评级 2

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公司已形成"主控芯片+固件算法+量产工具+模组测试+供应链管理"的一体化能力版图，作为大陆少数同时掌握上游晶圆直采能力与主控/固件开发能力的存储模组厂商，在成本控制、产品定义迭代速度等方面具备穿越周期的竞争韧性

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评级观点：首次覆盖给予"增持"评级，2025年PE估值28X低于可比公司适用说明：适合关注存储行业复苏和AI需求驱动的中长期投资者，建议关注公司产品结构优化和客户拓展进展

# 关键词

📄 研报内容摘录

主营业务：专业从事集成电路存储芯片设计、研发及产业化应用，是国内首家上市的存储主控芯片厂商行业地位：国内领先存储模组厂商，已构建起涵盖"主控芯片设计—固件开发—模组封装—制造测试"的全流程一体化能力体系核心优势：自主可控的主控研发与固件栈叠技术持续、稳定的晶圆采购资源优势提前布局企业级存储的战略眼光；公司已形成"主控芯片+固件算法+量产工具+模组测试+供应链管理"的一体化能力版图，作为大陆少数同时掌握上游晶圆直采能力与主控/固件开发能力的存储模组厂商，在成本控制、产品定义迭代速度等方面具备穿越周期的竞争韧性

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