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先看这份研报的核心结论
主营业务： 恒玄科技是一家专注于低功耗无线计算SoC芯片的设计公司，主要产品包括智能可穿戴芯片（TWS耳机、智能手表）、智能眼镜芯片、无线麦克风芯片和Wi-Fi连接芯片
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核心要点
主营业务： 恒玄科技是一家专注于低功耗无线计算SoC芯片的设计公司，主要产品包括智能可穿戴芯片（TWS耳机、智能手表）、智能眼镜芯片、无线麦克风芯片和Wi-Fi连接芯片
行业地位： 公司在智能可穿戴芯片领域市场份额持续提升，新一代BES2800芯片在TWS耳机、智能手表、智能眼镜等终端产品中得到广泛应用，正逐步向低功耗无线计算SoC领域的平台型芯片公司发展
核心优势： 技术领先：采用6nm FinFET工艺，单芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存储、低功耗Wi-Fi和双模蓝牙 产品迭代快：BES2800持续放量，新一代6000系列芯片定位智能眼镜市场，预计明年上半年送样 应用场景丰富：从TWS耳机、智能手表延伸至智能眼镜、无线麦克风等多个低功耗无线应用场景
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为什么值得继续看
新一代智能可穿戴芯片BES2800在TWS耳机、智能手表、智能眼镜等终端产品中广泛应用，市场份额持续提升
H1营收同比增长26.58%，归母净利润同比增长106.45%，毛利率同比提升6.08pct至39.27%，盈利能力显著改善
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风险提示
⚠️ 风险提示 下游需求风险： 智能可穿戴市场需求可能不及预期，影响公司产品出货量
汇率波动风险： 公司部分业务涉及海外市场，汇率波动可能影响盈利能力
