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公司兆易创新(603986) 券商群益证券发布 2025-10-31 更新 2025-10-31 11:08

评级 6

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聚焦 HBM、DRAM、存储接口和存储模组，跟踪服务器存储升级与价格周期变化。

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主营业务：兆易创新是中国领先的存储芯片和微控制器(MCU)供应商，主要产品包括NOR Flash、DRAM存储芯片和32位MCU微控制器

📌 核心要点

主营业务：兆易创新是中国领先的存储芯片和微控制器(MCU)供应商，主要产品包括NOR Flash、DRAM存储芯片和32位MCU微控制器

行业地位：公司是国内最大的32位MCU供应商，率先实现45nm NOR Flash大规模量产，在利基型DRAM市场处于国内领先地位

核心优势：存储芯片技术领先：率先量产45nm NOR Flash，DDR4利基型产品客户导入顺利 MCU产品线完整：成功量产64大系列、超过700款MCU产品受益行业景气周期：DRAM供给格局改善，存储价格持续上涨

💡 为什么值得继续看

得益于DRAM行业供给格局持续改善，公司DRAM产品形成"价量齐升"的良好态势，3Q25业绩增速较上半年明显加快，营收增长31.4%，净利润增长61.1%，呈现显著的业绩弹性

# 关键词

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