🧭 先看这份研报的核心结论

苏轴股份是国内滚针轴承领域头部企业，拥有60余年行业制造经验，为博世、博格华纳、麦格纳等国际知名企业提供配套服务

📌 核心要点

苏轴股份是国内滚针轴承领域头部企业，拥有60余年行业制造经验，为博世、博格华纳、麦格纳等国际知名企业提供配套服务

核心优势： 技术积累深厚，多项研发项目打破国外技术垄断，填补国内相关领域空白 产品系列齐全，持续打造差异化竞争优势，RV减速器已进入小批量供货阶段

逻辑要点 2025Q3业绩环比下滑25%，主要受博世欧洲地区销售模式改为寄售制影响当期收入确认

💡 为什么需要继续看

逻辑要点 2025Q3业绩环比下滑25%，主要受博世欧洲地区销售模式改为寄售制影响当期收入确认

同时客户端降价导致毛利率环比下降2.22pct至35.48%，净利率环比下降5.66pct至19.89%

# 关键词

苏轴股份(920418)：客户收入确认延后及降价致利润率下滑，看好机器人等新兴赛道增量

📄 研报内容摘录

苏轴股份是国内滚针轴承领域头部企业，拥有60余年行业制造经验，为博世、博格华纳、麦格纳等国际知名企业提供配套服务；核心优势： 技术积累深厚，多项研发项目打破国外技术垄断，填补国内相关领域空白 产品系列齐全，持续打造差异化竞争优势，RV减速器已进入小批量供货阶段