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先看这份研报的核心结论
电子行业正迎来AI驱动的新一轮景气周期，全球云服务商（CSP）持续加码AI基础设施投资，存储市场供需紧张推动价格上涨
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核心要点
电子行业正迎来AI驱动的新一轮景气周期，全球云服务商（CSP）持续加码AI基础设施投资，存储市场供需紧张推动价格上涨
核心驱动力： CSP资本开支大幅上调，AI算力需求爆发式增长 存储行业进入新一轮涨价周期，HBM等AI存储产品需求旺盛
逻辑要点 全球四大云服务商相继上调2025-2026年资本开支预期，AI基础设施建设成为核心投入方向
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为什么值得继续看
逻辑要点 全球四大云服务商相继上调2025-2026年资本开支预期，AI基础设施建设成为核心投入方向
谷歌将2025年资本开支从850亿美元上调至910-930亿美元，微软FY26资本开支增速将高于FY25，Meta上调至700-720亿美元，亚马逊预计2025年达1250亿美元且2026年将进一步增加
