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先看这份研报的核心结论
研报认为公司传统汽零主业较稳，盈利有望逐步修复，智能化及机器人、eVTOL等新业务是后续增量来源。
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核心要点
2025-2027年营收预计持续回升，增速分别为4.7%、5.9%、7.6%。
归母净利润预计从5.51亿元增至7.24亿元，利润增速快于收入。
公司正从一汽系传统配套，转向多客户与新业务并行的平台型供应商。
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为什么值得继续看
公司2024年收入下滑后，研报判断2025年起将恢复增长，处在业绩修复观察窗口。
市场对其传统汽零标签较深，但研报强调外部客户突破和新业务延展带来预期差。
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风险提示
若一汽系及外部核心客户销量走弱，公司主业收入增长可能低于预期。
若机器人、eVTOL及智能化产品推进偏慢，传统燃油车占比或仍偏高。
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关键词
富维股份
汽车内饰
多元客户
毛利率修复
高分红
新兴业务
