🧭 先看这份研报的核心结论

汽车零部件当前核心变化，是智能驾驶与人形机器人催化升温，叠加反内卷预期，板块景气和盈利修复预期同步抬升。

📌 核心要点

智能驾驶量产继续推进，百万辆搭载与城市NOA落地强化产业链需求。

人形机器人出货与量产数据更新，带动减速机、传动、结构件关注度提升。

汽车零部件板块本周上涨2.70%，估值上升，资金明显向细分环节集中。

💡 为什么需要继续看

近期行业催化密集，涵盖智驾订阅、Robotaxi测试、机器人量产与专利进展。

板块已出现估值和细分行情分化，有助于观察景气修复是否从主题转向兑现。

⚠️ 风险提示

若乘用车需求转弱，零部件规模效应和盈利修复都可能放缓。

若智驾量产、机器人放量慢于预期，相关零部件景气可能回落。

# 关键词

汽车零部件 智能驾驶 人形机器人 城市NOA 盈利修复 估值上升

📊 关键数据

汽车板块周涨幅

2.21%

本周跑赢沪深300，位居A股一级行业前列

汽车零部件周涨幅

2.70%

本周细分板块整体走强，估值同步上升

智驾搭载规模

超100万辆

截至2026年1月，轻舟智航辅助驾驶搭载车辆突破百万

人形机器人出货量

超5500台

宇树科技2025年纯人形机器人实际出货量，量产下线超6500台

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪城市NOA后续交付节奏，以及更多低算力量产方案落地情况。

跟踪人形机器人2026年出货、量产下线与多场景应用验证进度。

跟踪钢铝锂价与运价变化，判断零部件利润修复能否持续。

📄 研报内容摘录

汽车零部件当前核心变化，是智能驾驶与人形机器人催化升温，叠加反内卷预期，板块景气和盈利修复预期同步抬升。；智能驾驶量产继续推进，百万辆搭载与城市NOA落地强化产业链需求。