🧭 先看这份研报的核心结论

半导体当前核心变化是AI服务器需求继续抬升，带动存储和服务器CPU供需偏紧、价格上行，行业景气修复仍在延续。

📌 核心要点

2026年全球AI服务器出货预计增长28.3%，高于整体服务器12.8%。

AI基建推动存储供需失衡加剧，三星一季度NAND报价上调100%以上。

服务器CPU供应趋紧，英特尔和AMD拟于2026Q1提价10%至15%。

💡 为什么需要继续看

这篇周报给出了AI服务器、存储、CPU三条景气链条同步上行的最新证据。

当前市场更关心景气是否能从主题走向业绩，这份研报已给出价格和业绩验证线索。

⚠️ 风险提示

若下游终端复苏偏弱，库存和稼动率可能再度承压。

若进出口管制升级，芯片、设备和材料供应或再受扰动。

# 关键词

AI服务器 存储涨价 服务器CPU 供需失衡 国产替代 设备材料

📊 关键数据

整体服务器出货增速

12.8%

2026年全球服务器出货量预计同比增长

AI服务器出货增速

28.3%

2026年全球AI服务器出货量预计同比增长，高于2025年的24.2%

存储产业产值

5516亿美元

2026年预计同比增长134%，2027年预计增至8427亿美元

服务器CPU提价幅度

10%-15%

英特尔和AMD考虑于2026Q1上调服务器CPU均价

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪NAND、DRAM二季度报价是否延续超预期上涨。

关注云厂商资本开支和AI服务器出货增速能否持续兑现。

观察服务器CPU紧缺状态与提价幅度是否落到实际订单。

📄 研报内容摘录

半导体当前核心变化是AI服务器需求继续抬升，带动存储和服务器CPU供需偏紧、价格上行，行业景气修复仍在延续。；2026年全球AI服务器出货预计增长28.3%，高于整体服务器12.8%。