🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为公司2025年利润明显提速，汽车主业修复叠加丝杠业务放量预期，正成为后续增长的重要来源。

📌 核心要点

公司预计2025年归母净利润1.2至1.3亿元，同比增61%至75%。

4Q25单季归母净利润预计增110%至204%，增速较前三季继续抬升。

行星滚柱丝杠已小批量交付，昆山与泰国基地推进新产能落地。

💡 为什么需要继续看

一方面2025年业绩已出现加速，说明主业盈利改善正在兑现，不只是概念预期。

另一方面丝杠产能建设进入投产阶段，后续订单、客户和放量节奏更容易验证。

⚠️ 风险提示

汽车行业竞争若加剧，底盘和轻量化业务盈利改善可能受压。

昆山和泰国基地投产或客户拓展若偏慢，丝杠放量节奏会后延。

# 关键词

北特科技 汽车底盘 轻量化 行星滚柱丝杠 产能建设 盈利修复

📊 关键数据

营业收入

23.99亿元

2025年预测，较2024年20.24亿元提升

归母净利润

1.2-1.3亿元

2025年预计，同比增长61.0%-75.0%

丝杠年产能

260万套

江苏昆山基地2026年正式投产

市盈率

99倍

按2026年预测EPS计算，对应当前股价

📌 接下来重点跟踪什么

昆山丝杠基地2026年投产后，产能爬坡和良率是否顺利。

丝杠业务客户拓展进度，尤其小批量交付后能否转向持续订单。

汽车底盘与轻量化业务利润率能否继续维持改善趋势。

📄 研报内容摘录

研报认为公司2025年利润明显提速，汽车主业修复叠加丝杠业务放量预期，正成为后续增长的重要来源。；公司预计2025年归母净利润1.2至1.3亿元，同比增61%至75%。