🧭 先看这份研报的核心结论

互联网服务行业的AI算力链条正从“降价常态”转向“结构性涨价”，云服务、机柜、CPU、光纤和光芯片价格均出现上行信号。

📌 核心要点

海外云厂商先后提价，说明算力需求强、成本压力正向下游传导。

AIDC机柜租金持续回升，反映算力基建扩张下供需关系正在收紧。

Agent、Token增长与光模块升级，共同推动通用算力和网络侧景气上修。

💡 为什么需要继续看

云服务长期以降价为主，这次海外云厂商提价，意味着行业定价逻辑可能出现新变化。

涨价不只出现在云端，已经扩散到机柜、CPU、存储、光纤和光芯片，验证产业链景气上行。

⚠️ 风险提示

若海外互联网大厂资本开支放缓，算力硬件和基础设施需求可能低于预期。

若AI应用活跃用户和Token增长放缓，涨价传导持续性可能减弱。

# 关键词

海外云提价 算力涨价 AIDC租赁 Agent需求 光纤修复 光芯片紧缺

📊 关键数据

光模块市场规模

2029年超370亿美元

Lightcounting预测，2024-2029年CAGR约22%

Gemini月均Token量

1300万亿

2025年10月数据，较2025年6月的980万亿继续增长

AIDC单机柜月租

2436美元

Equinix 25Q3，较18Q1的1877美元提升29.8%

谷歌云北美传输费率

0.08美元/GiB

自2026年5月1日起执行，较此前0.04美元/GiB翻倍

📌 接下来重点跟踪什么

跟踪海外云厂商后续是否继续上调传输、实例和相关服务价格。

跟踪AIDC机柜租金、存储价格和CPU价格能否继续维持上行。

跟踪光芯片缺口、光纤价格及1.6T光模块放量节奏是否兑现。

📄 研报内容摘录

互联网服务行业的AI算力链条正从“降价常态”转向“结构性涨价”，云服务、机柜、CPU、光纤和光芯片价格均出现上行信号。；海外云厂商先后提价，说明算力需求强、成本压力正向下游传导。