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先看这份研报的核心结论
文化传媒板块里，AI与云方向景气更强，模型升级、云端自研芯片落地，正推动应用和算力需求继续升温。
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核心要点
阿里发布万亿参数推理模型，说明国内大模型竞争继续升级。
阿里首次披露自研高端AI芯片，算力自供能力出现实质进展。
海外大厂资本开支仍超预期，数据中心与存储硬件需求被继续拉动。
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为什么值得继续看
本篇把模型、芯片、Agent工具放在同一周跟踪，能更清楚看见AI产业链联动加速。
当前行业分化明显，消费互联网偏平淡，AI与云方向成为传媒互联网里更强的景气线索。
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风险提示
若AI技术迭代慢于预期，模型能力提升和应用落地节奏都可能推迟。
中美关系变化若加剧，可能压制中概估值并影响相关经营预期。
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关键词
文化传媒
AI与云
推理模型
自研芯片
Agent工具
算力需求
