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先看这份研报的核心结论
半导体景气延续修复，AI算力投资继续加码，存储涨价与国产替代推进，使产业链需求和盈利预期同步改善。
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核心要点
海外头部CSP资本开支继续高增，AI基建仍处大规模投入阶段。
阿里发布训推一体自研芯片，国内AI芯片与全栈能力进一步落地。
存储价格自低位持续回升，行业供给出清后盈利修复信号增强。
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为什么值得继续看
这篇周报把AI算力、存储涨价和国产替代三条主线放到同一框架里观察。
当前既有海外资本开支验证，也有国内新品和价格变化，景气判断更容易跟踪。
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风险提示
若终端复苏偏弱，可能再度造成库存积压并拖慢产业链稼动率恢复。
若进出口管制升级，芯片、设备和材料供应可能再次趋紧。
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关键词
AI算力
CSP开支
存储涨价
国产替代
真武810E
半导体设备
