🧭 先看这份研报的核心结论

电池与光储链条短期排产回落，但储能收益机制落地、组件与储能价格上行，行业景气信号正在分化修复。

📌 核心要点

2月国内电池排产预计188GWh，环比下降10.5%，供给端仍在主动出清。

光伏组件与电池片价格继续上涨，显示产业链阶段性价格修复正在发生。

电网侧独立新型储能容量电价机制建立，储能项目稳定收益预期被强化。

💡 为什么需要继续看

政策首次在国家层面明确电网侧独立储能容量电价，直接影响储能商业模式与项目回报。

价格、出口、招标三条数据同时出现变化，有助于判断光储行业是否走出低价竞争阶段。

⚠️ 风险提示

行业竞争若继续加剧，组件与储能价格回升可能难以转化为利润修复。

出口退税取消及海外贸易壁垒变化，可能扰动短期出货与海外需求节奏。

# 关键词

电网侧储能 容量电价 组件涨价 电池排产 储能招标 出口修复

📊 关键数据

光伏组件出口额

23.14亿美元

2025年12月，同比增18.22%，环比降4.05%

国内电池排产

188GWh

2026年2月预测，动力+储能+消费类合计，环比降10.5%

储能新增招标规模

64GWh

2025年11月EPC/PC+储能系统，环比增65%，创年内月度新高

TOPCon双玻组件价格

0.74元/W

截至2026年1月28日，周环比上涨3.07%

📌 接下来重点跟踪什么

电网侧独立储能容量电价机制的执行细则与项目落地节奏。

组件、电池片、储能系统价格能否继续回升并带动盈利改善。

储能招标高增后，后续中标、开工和交付数据是否同步兑现。

📄 研报内容摘录

电池与光储链条短期排产回落，但储能收益机制落地、组件与储能价格上行，行业景气信号正在分化修复。；2月国内电池排产预计188GWh，环比下降10.5%，供给端仍在主动出清。