🧭 先看这份研报的核心结论

计算机设备中的AI算力链条景气仍强，海外大厂继续加码数据中心，光纤光缆与CPO等网络环节需求被进一步验证。

📌 核心要点

Meta在2030年前承诺采购60亿美元光纤电缆，算力基建需求进一步落地。

英伟达再次强调CPO交换机方向，说明高速互连正成为扩容核心瓶颈环节。

AI-PCB产业自2024年起转入复苏，2025年营收整体维持较高水平。

💡 为什么需要继续看

海外云厂商资本开支与采购动作正在从芯片扩散到光纤、交换和PCB材料链条。

研报同时给出订单、研讨会和产业数据，便于判断景气是否从预期走向验证。

⚠️ 风险提示

AI模型大厂资本开支若低于预期，光通信和服务器配套需求可能放缓。

先进制程推进若不及预期，AI芯片与相关网络设备量产节奏会受影响。

# 关键词

AI算力 光纤光缆 CPO AI-PCB 数据中心 资本开支

📊 关键数据

Meta光纤采购额

60亿美元

2030年前长期供应协议，采购对象为康宁光纤电缆

单体数据中心光纤需求

800万英里

Meta路易斯安那州单体数据中心项目所需铺设规模

通信网络设备及器件周涨幅

8.56%

1月26日-1月30日当周，AI算力相关细分板块中涨幅居前

Meta AI基建资本开支

1350亿美元

2026年计划值，较2025年的720亿美元明显提升

📌 接下来重点跟踪什么

继续跟踪海外云厂商2026年资本开支是否按计划兑现并转化为设备订单。

关注CPO交换机、硅光方案在英伟达平台中的导入节奏与量产进度。

观察PCB及上游基材月度营收能否延续增长，尤其高频高速材料表现。

📄 研报内容摘录

计算机设备中的AI算力链条景气仍强，海外大厂继续加码数据中心，光纤光缆与CPO等网络环节需求被进一步验证。；Meta在2030年前承诺采购60亿美元光纤电缆，算力基建需求进一步落地。