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先看这份研报的核心结论
通信设备板块的核心变化，是AI智能体开始拉动云端算力、家庭服务器和端侧AIOT需求，同时太空算力与星间激光打开新应用方向。
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核心要点
Moltbot爆火后，智能体从“能回答”走向“能执行”，带动算力调用明显升级。
研报判断云主机与家庭服务器需求将加快提升，公有云和本地网关链条受益。
SpaceX申报百万卫星算力集群，星间激光通信被视为长距离光通信新增长点。
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为什么值得继续看
这篇研报给出了通信行业新催化，从AI智能体扩散到太空算力，方向比单纯算力更宽。
当前板块已有明显行情反馈，光缆海缆、光模块、液冷领涨，说明资金开始交易景气变化。
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风险提示
若海外算力需求低于预期，云端资本开支扩张节奏可能放缓。
若行业竞争加剧导致价格下滑过快，相关环节盈利弹性会被压缩。
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关键词
通信设备
AI智能体
云端算力
家庭服务器
星间激光
太空算力
