🧭 先看这份研报的核心结论

电池所处新材料链条中，当前更值得关注的是人形机器人量产提速带来的上游材料新需求，产业景气正从主题走向出货验证。

📌 核心要点

2025年全球人形机器人出货预计达1.3万台，行业进入快速增长阶段。

中国厂商量产和出货领先，智元、宇树、优必选合计份额已接近八成。

量产临近使上游材料受益方向更清晰，电子皮肤与腱绳套管被重点提及。

💡 为什么需要继续看

这篇研报给出了出货量、份额和2035年预测，说明机器人产业正从概念转向规模验证。

对材料链投资者来说，当前重点已从泛化叙事转向具体受益环节和后续兑现节奏。

⚠️ 风险提示

若机器人量产节奏低于预期，上游新材料需求释放可能明显后延。

若核心材料价格大幅波动，相关环节盈利弹性可能被成本端吞噬。

# 关键词

人形机器人 量产 电子皮肤 腱绳套管 出货量 材料机遇

📊 关键数据

全球人形机器人出货量

1.3万台

2025年预计，研报称行业迈入快速增长阶段

智元年度出货量

超5100台

2025年，全球份额39%，位居榜首

中国头部厂商份额

78%

智元39%、宇树32%、优必选7%，2025年合计

2035年全球出货预测

260万台

未来十年有望指数级增长，是核心景气判断

📌 接下来重点跟踪什么

后续重点看人形机器人实际出货量是否持续超出当前1.3万台预期。

跟踪电子皮肤、腱绳及保护套管等材料环节的客户导入和批量应用。

关注生成式AI与机器人融合后，通用具身能力是否带来新一轮需求提升。

📄 研报内容摘录

电池所处新材料链条中，当前更值得关注的是人形机器人量产提速带来的上游材料新需求，产业景气正从主题走向出货验证。；2025年全球人形机器人出货预计达1.3万台，行业进入快速增长阶段。