🧭 先看这份研报的核心结论

研报认为，汇川技术2025年收入和利润将较快增长，主要由新能源车放量、工控结构性机会和电梯业务修复共同推动。

📌 核心要点

2025年收入预计429.7-466.7亿元，同比增16%-26%。

归母净利润预计49.7-54.0亿元，同比增16%-26%。

公司筹划赴港上市，意在提升全球化融资与海外拓展能力。

💡 为什么需要继续看

这篇研报给出了2025全年与四季度区间数据，便于判断当前增长成色是否延续。

公司把全球化和AI工业软件放到更靠前位置，关系到后续增长来源是否扩宽。

⚠️ 风险提示

工控自动化市场若回暖慢于预期，收入增速可能承压。

新能源汽车业务放量不及预期，会影响利润兑现节奏。

# 关键词

汇川技术 联合动力 新能源车 工控自动化 海外拓展 AI工业软件

📊 关键数据

营业收入

429.7-466.7亿元

2025年预计，同比增加16%-26%

归母净利润

49.7-54.0亿元

2025年预计，同比增加16%-26%

联合动力收入

同比增35.5%

2025年前三季度，受下游定点车型放量带动

2026年预期市盈率

32倍

按2026年EPS 2.35元与当时股价测算

📌 接下来重点跟踪什么

联合动力随下游定点车型放量后，收入增速能否继续维持高位。

海外收入占比是否持续提升，欧洲及亚太客户拓展是否落地。

AI工业软件推进进度，能否形成软硬件协同的新收入贡献。

📄 研报内容摘录

研报认为，汇川技术2025年收入和利润将较快增长，主要由新能源车放量、工控结构性机会和电梯业务修复共同推动。；2025年收入预计429.7-466.7亿元，同比增16%-26%。