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先看这份研报的核心结论
计算机设备相关AI链条的核心变化是，春节推动C端AI普及提速，国产大模型进入全球第一梯队，推理需求与AI云验证同步增强。
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核心要点
春节带动C端AI从参数竞争转向场景落地与用户心智争夺。
国产与开源大模型在Agent方向跻身全球第一梯队，行业信心明显增强。
OpenAI下调长期算力投入指引，市场对高资本开支的焦虑有所缓解。
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为什么值得继续看
行业正在从模型能力展示，进入商业化、推理需求和生态闭环验证阶段。
海外龙头与国产模型同时出现新进展，供需、成本和估值逻辑都在重估。
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风险提示
若软件产品上线节奏放缓，AI应用渗透和商业化兑现可能低于预期。
若产能爬坡或供应链受限，算力与推理需求释放可能被延后。
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关键词
AI云需求
Agent
国产大模型
推理需求
Tokens调用
算力投入
