🧭 先看这份研报的核心结论

计算机设备相关AI链条的核心变化是，春节推动C端AI普及提速，国产大模型进入全球第一梯队，推理需求与AI云验证同步增强。

📌 核心要点

春节带动C端AI从参数竞争转向场景落地与用户心智争夺。

国产与开源大模型在Agent方向跻身全球第一梯队，行业信心明显增强。

OpenAI下调长期算力投入指引，市场对高资本开支的焦虑有所缓解。

💡 为什么需要继续看

行业正在从模型能力展示，进入商业化、推理需求和生态闭环验证阶段。

海外龙头与国产模型同时出现新进展，供需、成本和估值逻辑都在重估。

⚠️ 风险提示

若软件产品上线节奏放缓，AI应用渗透和商业化兑现可能低于预期。

若产能爬坡或供应链受限，算力与推理需求释放可能被延后。

# 关键词

AI云需求 Agent 国产大模型 推理需求 Tokens调用 算力投入

📊 关键数据

OpenAI营收

131亿美元

2025年， 高于此前100亿美元目标

2030年收入预测

超2800亿美元

OpenAI中长期收入预期

春节峰值推理吞吐

633亿tokens/分钟

除夕当日豆包峰值表现

2030年累计算力投入

约6000亿美元

OpenAI最新指引，低于此前1.4万亿美元构想

📌 接下来重点跟踪什么

后续要跟踪C端AI活跃用户、留存率与tokens调用量变化。

要观察AI云需求、国产AI芯片放量和推理成本优化进展。

还需验证Agent在办公、消费和企业场景的实际落地速度。

📄 研报内容摘录

计算机设备相关AI链条的核心变化是，春节推动C端AI普及提速，国产大模型进入全球第一梯队，推理需求与AI云验证同步增强。；春节带动C端AI从参数竞争转向场景落地与用户心智争夺。